雪球数据备份:买股票的老木匠
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回复@从容明媚小太阳: 以前的大学本科有一门课程,叫做技术经济学。我估计现在这门课早就没有了。从实业的角度来看,最适用的技术就是最好的,包括它能满足大部分人的需求,成本最低,技术方案相对先进。而对于科研来说,由于他们不考虑技术的经济性,所以追求的是技术绝对的完美和先进。而很多这样追求技术完美的企业最终都没有获得成功。我以前给大家讲过 VCD 和 DVD 竞争的故事。//@从容明媚小太阳:回复@买股票的老木匠:早上好老师,科学技术崇拜对产业的束缚这个观点,第一次听到,非常有哲学[很赞][很赞][很赞]
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我上大学的时候学的是物理,具体的专业名称叫做固体物理,它还有一个更通俗的叫法,叫半导体物理。我们上大四的时候学专业课,就是如何制作集成电路。我在实验室里面研磨过晶片,清洗过晶片,在上面覆膜后刻蚀窗口,给他们上过扩散炉,然后制作晶体管。当然,这套工艺流程在今天看来已经是古代了。但我相信原理实际上是差不多的。
我在上本科的时候,同时在我们学校的电子系听课。我辅修了很多电子学的课程,包括模拟电路、数字电路和信号与系统,当时,我立志成为制作半导体硬件的工程人员。但当时的硬件系统在国内是非常受鄙视的,那个时候最牛逼的专业是软件。其实这也是导致了我们后来整个硬件工业落后的原因。当时的舆论环境是制造不如购买,购买不如租赁。当然,那个时候很缺外汇,这也可能是一个管理层无奈的选择。这是我后来才明白的。
后来由于很多各种各样的原因,我并没有再坚持学习上面那些,而是改学了文科。我上研究生主修的专业其实是科学技术哲学,研究的方向是科学技术史和科学技术立法,而后,这也导致我辅修了法律,并通过了律师资格考试。昨天我给大家讲铱星系统,并讲了科学技术崇拜对产业的束缚,那都是我在研究生期间的主要研究方向。
我的本科同班同学在国内某一个集成电路上市公司,帮助他们建立了全中国最早的 led 生产线,我还去他们的车间看过,穿过防尘服,看过他们的产线。后来他们又鼓捣了另外一个公司,并且成功上市。
我给大家吹这些牛逼是告诉大家,虽然我已经很多年都不从事上述的研究和学习了,但我总的来说,在这些方面算不得外行。虽然我对现在的技术细节和工艺流程都已经无法知晓,但对整个生产框架和技术研发的理解还是要比普通人稍懂一些。但这对投资来说就已经足够了。
但我现在依然不会投资科技股。因为我认为现在即便是业内的专业人士,他们也很难判断这场科技革命最终的走向。所以这对我来说就是所谓的确定性不足。而所有在投资领域里面信誓旦旦判断未来科技走向的,都基本上属于过于自信。并且往往这种过于自信会带来巨大的损失。我可以用一句简短的话做总结,投资科技股最终亏损的都是所谓业内人士。这和淹死会水的是一个道理。
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我上大学的时候学的是物理,具体的专业名称叫做固体物理,它还有一个更通俗的叫法,叫半导体物理。我们上大四的时候学专业课,就是如何制作集成电路。我在实验室里面研磨过晶片,清洗过晶片,在上面覆膜后刻蚀窗口,给他们上过扩散炉,然后制作晶体管。当然,这套工艺流程在今天看来已经是古代了。但我相信原理实际上是差不多的。
我在上本科的时候,同时在我们学校的电子系听课。我辅修了很多电子学的课程,包括模拟电路、数字电路和信号与系统,当时,我立志成为制作半导体硬件的工程人员。但当时的硬件系统在国内是非常受鄙视的,那个时候最牛逼的专业是软件。其实这也是导致了我们后来整个硬件工业落后的原因。当时的舆论环境是制造不如购买,购买不如租赁。当然,那个时候很缺外汇,这也可能是一个管理层无奈的选择。这是我后来才明白的。
后来由于很多各种各样的原因,我并没有再坚持学习上面那些,而是改学了文科。我上研究生主修的专业其实是科学技术哲学,研究的方向是科学技术史和科学技术立法,而后,这也导致我辅修了法律,并通过了律师资格考试。昨天我给大家讲铱星系统,并讲了科学技术崇拜对产业的束缚,那都是我在研究生期间的主要研究方向。
我的本科同班同学在国内某一个集成电路上市公司,帮助他们建立了全中国最早的 led 生产线,我还去他们的车间看过,穿过防尘服,看过他们的产线。后来他们又鼓捣了另外一个公司,并且成功上市。
我给大家吹这些牛逼是告诉大家,虽然我已经很多年都不从事上述的研究和学习了,但我总的来说,在这些方面算不得外行。虽然我对现在的技术细节和工艺流程都已经无法知晓,但对整个生产框架和技术研发的理解还是要比普通人稍懂一些。但这对投资来说就已经足够了。
但我现在依然不会投资科技股。因为我认为现在即便是业内的专业人士,他们也很难判断这场科技革命最终的走向。所以这对我来说就是所谓的确定性不足。而所有在投资领域里面信誓旦旦判断未来科技走向的,都基本上属于过于自信。并且往往这种过于自信会带来巨大的损失。我可以用一句简短的话做总结,投资科技股最终亏损的都是所谓业内人士。这和淹死会水的是一个道理。
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目前金融市场上的科技股和有色金属类股票在下跌,有色金属里面的金铜银下跌明显。我早就告诉过大家,这些股票的价格就是对加息最敏感的。上周五外盘这些东西没有下跌,甚至出现了上涨,我的结论就是要让子弹飞一会儿。
当然我猜,一定会有人告诉我,科技股的下跌不是因为加息,而是因为 AI 放缓的舆论。我认为这种说法是正确的,但所不同的在于,我认为 AI 放缓的舆论本身就是因为加息带来的。
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回复@mctl: 我说的跑不动了,根本不是技术不能迭代了,我甚至根本都不关心这一点。我说的是他们快付不起成本了,所以就这一点来说,我和你考虑的问题角度根本就不一样。你考虑的是技术本身,我考虑的是技术进步的钱由谁来出。//@mctl:回复@买股票的老木匠:其实我是想表达一点不同观点。木匠老师认为第一名跑不动了,给自己找个台阶下,但事实上第一名还在跑,甚至快跑脱轨了,这个肯定不完全是噱头,只是很多人看不到它在跑…如果要量化,我拍脑袋认为有50%是木匠老师说的跑不动原因,另外50%就是快跑失控了。。而且我认为压根慢不下来,AI这种战略武器必定是要竞赛的。当然,这和那些光、存储等科技股票没什么关系,这方面我一直赞同木匠老师的看法。
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回复@西溪家的西溪: 那还不算,长期资本管理公司只是对投资方案过于迷恋,而忽视了我说的那句话,风险都在逻辑之外。长期资本管理公司最后的问题,是由俄罗斯的债券违约造成的,而这在他的模型当中是无法进行精确计量的。//@西溪家的西溪:回复@买股票的老木匠:LTCM的案例算不算对技术迷恋
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技术上的专业人士,对技术非常迷恋。我也曾经是理工科出身,也有追求技术完美的倾向。但实际上,这个世界成功的商品不一定是技术最先进的。我可以给大家讲一讲上个世纪的无线通讯竞争。当时美国有一个铱星公司,他们的技术方案是发射 77 颗卫星,这样它的通讯网络可以覆盖全球,所以它的无线通信实际上是没有死角的。由于铱元素在元素周期表中排第 77 位,所以这个公司被取名铱星公司。铱星公司的卫星也发了,客户也发展了,他的技术方案确实非常完美。无论是在大洋深处航行,还是在亚马逊的丛林中探险,都可以使用铱星公司的无线通讯电话。唯一的缺点就是它的通讯费用和设备都比较昂贵。而与此同时,利用城市基站所建立起来的蜂窝电话,也就是 GSM,他的技术并不完美,而且离城市稍远的地方就会有通讯死角,但由于它的初始投资比较低,所以无论是他的终端还是通信价格都很便宜。我们要知道,其实没有多少人会在大洋中心和亚马逊丛林有通讯要求,所以大部分人使用无线通讯的时候,只要能够满足在城市里的需求就足够了。后来的故事大家就都知道了,技术并不完美的 GSM 方案获得了极大的发展,而铱星公司最终由于财务恶化而破产,它发射的卫星也逐渐失去维护而坠毁。
今天谈到中美 AI 竞争的时候,还是有人只会想到技术的先进。然而最终的结果可能比拼的不完全是技术。当然,我不是预言家,我不知道最后的结果,但是懂技术的人总是觉得自己对结果有很清晰的判断。这就是所谓的科学技术主义对人的束缚。
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作为投资人,对所有的技术方案的判断,都应该保持足够的谦逊。对技术方案的自信,属于技术人员的事情。我甚至认为,对技术的研究,投资人应该眯起眼睛,不用看得太清楚。看太清楚了,反倒会造成亏损。一旦投资人对某一种技术方案产生迷恋时,那么就把自己置于了创业者的境地。创业者当然要和自己的技术方案同进退,而投资者的优势只在于选择。所以真正的技术投资者是不会选择技术方案的,他们应该做的是广泛撒种。
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技术上的专业人士,对技术非常迷恋。我也曾经是理工科出身,也有追求技术完美的倾向。但实际上,这个世界成功的商品不一定是技术最先进的。我可以给大家讲一讲上个世纪的无线通讯竞争。当时美国有一个铱星公司,他们的技术方案是发射 77 颗卫星,这样它的通讯网络可以覆盖全球,所以它的无线通信实际上是没有死角的。由于铱元素在元素周期表中排第 77 位,所以这个公司被取名铱星公司。铱星公司的卫星也发了,客户也发展了,他的技术方案确实非常完美。无论是在大洋深处航行,还是在亚马逊的丛林中探险,都可以使用铱星公司的无线通讯电话。唯一的缺点就是它的通讯费用和设备都比较昂贵。而与此同时,利用城市基站所建立起来的蜂窝电话,也就是 GSM,他的技术并不完美,而且离城市稍远的地方就会有通讯死角,但由于它的初始投资比较低,所以无论是他的终端还是通信价格都很便宜。我们要知道,其实没有多少人会在大洋中心和亚马逊丛林有通讯要求,所以大部分人使用无线通讯的时候,只要能够满足在城市里的需求就足够了。后来的故事大家就都知道了,技术并不完美的 GSM 方案获得了极大的发展,而铱星公司最终由于财务恶化而破产,它发射的卫星也逐渐失去维护而坠毁。
今天谈到中美 AI 竞争的时候,还是有人只会想到技术的先进。然而最终的结果可能比拼的不完全是技术。当然,我不是预言家,我不知道最后的结果,但是懂技术的人总是觉得自己对结果有很清晰的判断。这就是所谓的科学技术主义对人的束缚。
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回复@Madrawft: 跑不动了,和跑第几是没有关系的。第一名也可以跑不动。//@Madrawft:回复@买股票的老木匠:两方面观点其实都有道理吧,至少对我来说astra和fable确实挺震撼的。叔您有空可以自己试下,先不说工程能力网安能力那些,聊什么都行先聊聊 当然我就一和稀泥的。。
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跑不动了就说跑不动,非说怕自己跑太快破纪录,真能给自己找台阶。
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回复@mctl: 我猜你是专业人士。//@mctl:回复@Madrawft:木匠老师搞法律 投资这些是专业的,对AI的认识确实差点,国外两家断档领先其实不存在疑问,国产模型还是差不少,这个属于谁用谁知道,不用不知道。。普通人还停留在豆包元宝那块,当我说AI越来越强,而且进化速度惊人的时候,大众的反应是:哪里强了?我昨天让豆包写个文章还写不好…
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跑不动了就说跑不动,非说怕自己跑太快破纪录,真能给自己找台阶。
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回复@互摸腰包零和博弈: 你说的对。//@互摸腰包零和博弈:回复@买股票的老木匠:存银行也能赚钱,要啥风险,关注股票干啥
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周五说利空出尽是利好的人,他们肯定预计不到美国出现 AI 人工智能放缓的舆论。而这只是对美国加息反应的第一弹。未来像这种突然出现的消息会很多,所以美联储加息的反应,远不止炒股票的这些人的情绪。我在评书里面把这个道理已经讲过多次了。
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回复@火鹰队长: 你太认真了,他不是来赚钱的,是来争对错的。那你就让他全对又何妨呢?反正又不用出钱。//@火鹰队长:回复@买股票的老木匠:赚太多钱和来赚钱不是一个概念[捂脸]赚太多钱意味着可能要承担更大的风险
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回复@互摸腰包零和博弈: 那好吧。我说错了,你没有科技,今年也没有亏。我说话前言不搭后语,我又说不需要赚太多钱,又说是来赚钱的。这样你满意了吗?[捂脸]另外,还有其他的地方需要纠正吗?//@互摸腰包零和博弈:回复@买股票的老木匠:[已修改]你说错了吧,我没有科技,今年也没有亏,你看你前言不搭后语,不需要赚太多钱,又说来赚钱的,存银行赚利息吧 查看图片
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周五说利空出尽是利好的人,他们肯定预计不到美国出现 AI 人工智能放缓的舆论。而这只是对美国加息反应的第一弹。未来像这种突然出现的消息会很多,所以美联储加息的反应,远不止炒股票的这些人的情绪。我在评书里面把这个道理已经讲过多次了。
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回复@互摸腰包零和博弈: 我是来赚钱的,又不是来看本质的,有你看本质就足够了。//@互摸腰包零和博弈:回复@买股票的老木匠:太关注短期波动看不到本质,只能被表象迷惑
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回复@互摸腰包零和博弈: 我已经不需要赚太多的钱了,现在说话就是我最大的乐趣。//@互摸腰包零和博弈:回复@买股票的老木匠:说太多没用,市场用真金白银投票的,看空就做空,光说赚不到钱,看空有色就做空,看空科技就做空,光说不练假把式
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回复@ivan明明: 还故意写错字的,你太坏了,我这不是上当了吗?//@ivan明明:回复@买股票的老木匠:我打你我特意写错字。你真的会回啊。
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美国的三位大佬呼吁放慢 AI 研发速度,其理由是要保证研发过程的安全可靠。然而我个人认为,这明显是快速的研发导致了资源的消耗,而这种消耗的强度是不可持续的。
22:10:49财联社9月12日电,据报道,Anthropic联合创始人兼首席执行官表示,必须放缓提升AI模型能力的速度,“放缓节奏”并不意味着停止模型训练或技术进步,而是确保企业有充足的时间进行对齐并保障模型安全。(来自财联社APP)
01:06:18财联社9月13日电,马斯克表示,Anthropic CEO达里奥关于放慢人工智能模型发展速度的呼吁是正确的。(来自财联社APP)
01:11:03财联社9月13日电,OpenAI的CEO Sam Altman称他同意Anthropic CEO达里奥关于需要控制前沿模型发展步伐的观点。Altman还表示,承诺独立评估人员是个“好主意”,OpenAI会做出关于独立评估人员的承诺。(来自财联社APP)
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周五说利空出尽是利好的人,他们肯定预计不到美国出现 AI 人工智能放缓的舆论。而这只是对美国加息反应的第一弹。未来像这种突然出现的消息会很多,所以美联储加息的反应,远不止炒股票的这些人的情绪。我在评书里面把这个道理已经讲过多次了。
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回复@中散不偶世: 欧洲除了有法律,还有啥呀?//@中散不偶世:回复@买股票的老木匠:这种事儿还得看欧洲,欧洲虽然没有最好用的 AI,但是却有最完善的 AI 法律。
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我现在想起来防止地球变暖,转型新能源最初是由美国人倡导的。我还记得当年奥巴马说过,如果中国人像美国人吃那么多肉,那对地球来说就是个灾难。当年有一个著名的节目主持人还为此背书,把美国人描述成为了地球全人类呕心沥血,鞠躬尽瘁。结果中国这些年新能源发展如火如荼,美国人却已经退出了当时的京都议定书。道理其实很简单,就是在新能源的竞争过程中,美国并没有取得绝对的领先,甚至在某些方面还输给了中国。这一幕目前在 AI 人工智能领域里面正在重演,我猜以后他们会指责中国,发展 AI 人工智能对人类的安全是不负责任的。只是我没有想到这一天来得这么快。
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最近美国国内突然出现的 AI 人工智能进度放缓的舆论,再度让我想强调一点,风险都在逻辑之外。
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我现在想起来防止地球变暖,转型新能源最初是由美国人倡导的。我还记得当年奥巴马说过,如果中国人像美国人吃那么多肉,那对地球来说就是个灾难。当年有一个著名的节目主持人还为此背书,把美国人描述成为了地球全人类呕心沥血,鞠躬尽瘁。结果中国这些年新能源发展如火如荼,美国人却已经退出了当时的京都议定书。道理其实很简单,就是在新能源的竞争过程中,美国并没有取得绝对的领先,甚至在某些方面还输给了中国。这一幕目前在 AI 人工智能领域里面正在重演,我猜以后他们会指责中国,发展 AI 人工智能对人类的安全是不负责任的。只是我没有想到这一天来得这么快。
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[捂脸][捂脸][捂脸]
13:28:48【奥巴马喊话民主党:若赢中期选举 应推进AI监管】财联社9月14日电,随着美国中期选举不断临近,美国人工智能行业监管风向可能会迎来重大变数。据媒体周日报道,美国前总统奥巴马近日警告,人工智能若管控不当可能带来 “危险”,并敦促民主党制定相关政策与治理议程来应对这一问题。奥巴马这番言论公布之际,美国民主党正越来越有望在11月中期选举中夺回众议院控制权,以制衡特朗普政府。一旦民主党通过国会对人工智能行业监管施加更多影响力,可能将会改变美国人工智能行业的发展前景。(来自财联社APP)
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回复@自渡觉醒: 不是。//@自渡觉醒:回复@买股票的老木匠:公众号有一个同样的名字,是您么?
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我在雪球上只有这一个账号,大家注意区分。其他都是骗子。

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回复@ivan明明: 是不懂,什么叫红济知识?//@ivan明明:回复@中庸之道话股市:你说这样专业的红济知识,他是不懂的啦。
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美国的三位大佬呼吁放慢 AI 研发速度,其理由是要保证研发过程的安全可靠。然而我个人认为,这明显是快速的研发导致了资源的消耗,而这种消耗的强度是不可持续的。
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我在雪球上只有这一个账号,大家注意区分。其他都是骗子。

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回复@牛市别乱动: [捂脸]//@牛市别乱动:回复@买股票的老木匠:谢谢叔提醒,已经找了个山沟沟里躲起来,闭上眼睛不看外面的热闹[抱拳][抱拳][抱拳]
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回复@牛市别乱动: 你躺哪了?山顶风硬,千万别着凉。//@牛市别乱动:回复@买股票的老木匠:没有,之前追涨都没赚过钱,这次躺倒了,等冲击[菜狗]
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回复@四平水石: 不是,我有信心你一定会赚。//@四平水石:回复@买股票的老木匠:您知道我还赔着呢是吧?[哭泣][哭泣]
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我觉得我今天讲的评书真挺好的。[捂脸][捂脸]
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回复@牛市别乱动: 那你买了没有啊?//@牛市别乱动:回复@横划:今天科技类进攻型板块暴涨,什么菜都没上[辣眼睛]
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我把这个帖子置顶了,现在看看更有意思。
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原来有个村子,大家都以务农为生,从事非常繁重的体力劳动,一年也赚不了几个钱。并且由于常年的繁重体力劳动,大家的肌肉劳损和关节损伤都很严重。村子里有一家人懂得医术,他们卖一种膏药,这种膏药对关节和肌肉的损伤非常有效果,贴上就会好,但是价格很贵。由于这个村子里没有其他人会做这种膏药,所以农民为了维持劳作,不得已,只能以高价购买这种膏药。甚至一年劳作下来的剩余基本都买膏药了,只给自己剩了一点生活用度的必需品。所以所有的劳动的农民都很苦,而卖膏药的这一家过得却很滋润。他们家打的欠条儿非常有信用,因为这种欠条可以用来换取他们家的膏药,所以他们吃饭根本不用种地,随便打个欠条儿就可以了。这造成了他们家的人整天吃喝玩儿乐,别人既羡慕又嫉恨,无奈,没有办法。

后来村子里务农的人,有一个叫大伟的对此非常不服。他在务农之余,仔细研究各种医书,并且四处求师问教,终于有一天,他做出了自己的膏药。虽然不能像人家的膏药一样根除疾病,但是贴上后也能够维持劳作。于是他用特别便宜的价格卖给其他村民,虽然性能不如人家的膏药,但由于价格便宜,很受农民的欢迎。并且,他还把膏药的配方公开了,农民自己在家也可以做。这样农民在膏药上的支出就减轻了很多,所以全村的农民生活水平获得了极大的提高。但原来生产膏药的那家,日子就不太好过了,也没人接受他家的欠条儿了,他们买粮食也要花真金白银,并且由于他们的膏药现在已经不怎么受欢迎了,所以他的真金白银也日渐稀少,坐吃山空。更要命的是,原来农民手里的欠条由于不用买膏药了,所以农民上门要求他们偿还欠条,导致日子更加窘迫。

以上就是我们和老美科技竞争的格局,及未来的发展方向。

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这个帖子是9月9日发的。 不想再留了,一会会删除。
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我现在强烈的感觉就是,全球的金融市场都透着一股诡异的气息。我个人已经做好防撞击的准备。

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回复@青年完: 对,你们把这些互相说说,别上当。//@青年完:回复@买股票的老木匠:诈骗的来了,大家小心点[大笑] 查看图片
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我觉得我今天讲的评书真挺好的。[捂脸][捂脸]
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回复@中散不偶世: [捂脸]//@中散不偶世:回复@买股票的老木匠:茶馆里的台词我都会背,唐铁嘴后面说的是:你看,哈德门烟是又长又松,一顿就空出一大块,正好放“白 mian 儿”。大英帝国的烟,日本的“白 mian 儿”,两大强国侍候着我一个人,这点福气还小吗?
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我觉得我今天讲的评书真挺好的。[捂脸][捂脸]
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回复@买股票的陈达多: 不用,等大家股票赚钱的时候再开。//@买股票的陈达多:回复@买股票的老木匠:叔,开个打赏帖呗,上班没顾上送人气票,刚听完回放,忍不住想交束脩。
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我觉得我今天讲的评书真挺好的。[捂脸][捂脸]
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我觉得我今天讲的评书真挺好的。[捂脸][捂脸]
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早晨 8 点半,我会和大家聊聊天。。
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回复@弘则旷达: 我告诉你个事儿啊,得前列腺癌的老人平均寿命要比普通人高很多。所以前列腺癌有利于长寿。并且由于非洲的医疗条件很差,反而导致非洲人是全世界肿瘤发病率最低的地区,所以卫生条件差的地方不容易得癌症。//@弘则旷达:回复@买股票的老木匠:老木匠的观点堪称教科书式的,但是数据显示,历次加息周期大宗商品反而涨的居多,当然了,不代表我看好大宗商品
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上周最大的热点事件,就是美国的 PPI 数据和 CPI 数据,以及由此引发的对美联储加息 25 个基点的预期。由于 PPI 的数据大超预期,并且核心 CPI 的上涨也有加快的趋势,由此导致华尔街交易员押注下周加息的概率上升至 87%。然而与此同时,贵金属市场和美国股市并没有因此而出现下跌,反倒出现了上涨,这被很多自媒体的主播解释为利空出尽是利好。我个人从来没有能力去判断市场价格的走势,无论是贵金属的价格,有色金属的价格,还是美国股票市场的价格,我都没有能力进行判断。在我的投资框架里,只有未来涨跌的概率,以及不同因素对价格作用的权重大小,却几乎从来得不出确定的结果。但是,我依然要谨慎地提醒大家,对利空出尽是利好的说法保持百分之百的警惕。
要说明这个问题,我们要知道的是,美联储加息究竟会产生什么样的影响?我个人认为它的影响主要集中在四个方面。
第一个方面,就是美联储的利率其实是无风险收益率的标准,因此,它成为所有其他金融资产的估值锚。这其中就包括股票市场的估值。理论上来说,美国股票市场的平均市盈率应该等于利率的倒数,所以当利率提升时,美国股票市场的平均市盈率应该开始下降,这在其他条件都不变的情况下,就会导致股票价格和大盘指数下跌。并且由于利率对市场平均市盈率的影响是一次性的,所以,由这个因素所导致的股票市场的价格变动在短时间内就会完成。并且,由这个因素所导致的股票市场价格变动,甚至不需要真的加息,只要人们预计到加息,并以此来调整自己的估值锚,这种调整就会立即发生。所以我们也可以理解,当预期加息概率上升时,加息对市场估值的影响就已经开始显现,并且迅速反映到市场价格变动中。
第二方面,加息会提高企业的融资成本。加息提高企业的融资成本,反映到企业的财务报表中,就会提高他们的财务费用,而这在其他任何条件都不变的情况下,就会侵蚀企业的利润。尤其在美国 AI 人工智能基础设施大基建的过程中,由于大量需要融资,这对美国相关上市公司的利润影响其实是比较大的。但问题在于,这些影响只有在下一次公布季报的时候才会显现,到那个时候利润下降才会被充分地定价。所以,目前的股市价格变动并不会反映这一因素所带来的影响。
第三个方面,加息会抑制消费需求。美国国民大量存在贷款消费,而这种贷款消费的模式对于利率是非常敏感的。因为利率的提升,提升了信用卡消费的利息支出,这实际上相当于变相地提高了消费品的价格。所以很明显,这会抑制消费需求。但对消费需求的抑制,必须在加息落地之后才会显现,而在加息之前,人们是没办法预计这种抑制作用究竟有多大的。这方面的数据,要在未来公布的消费者信心指数和社会零售数据当中体现出来,而这些数据都是滞后的,现在还不能对他们进行充分的定价。
第四个方面,加息可以降低大宗商品的价格。加息对大宗商品的价格影响分成两个路径,第一是由企业的借贷成本上升和消费者支出下降导致的,这明显地会降低大宗商品的需求数量,因为企业的投资活动减少,消费者的消费需求减少,最终都会反映在对大宗商品的需求上。第二是由投机客的持有成本上升所导致的。投机客囤积相应的大宗商品,是有所谓的机会成本的,其囤积的需求受到利率的影响。当所有条件都不变时,加息会导致机会成本的上升,所以这导致了投机需求的减少,最终通过大宗商品供求关系的变化而影响价格。而这两个方面响应的速度也是不一样的,第二方面的影响在加息的消息出来之后就立即响应,但很明显,第一方面的响应要在实际情况发生后才出现。
所以我们要知道,加息对于股票和大宗商品价格的影响分为快慢两个路径。快路径的影响,甚至不需要等到实际加息就会发生,但它是一次性的,非累积的。而慢路径的影响要在实际加息后,并且随着时间的推移才会逐渐的显现。这就是为什么我要让大家警惕,利空出尽是利好这样一个口号式的说法。
美联储加息是一个大事件,美国和美元在全世界金融市场的地位依然不容小觑。这不是凭一两句豪言壮语就可以将它的影响消除的。还是那句话,让子弹飞一会儿吧。
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回复@怎么肥事j3j: 你不用好奇,我非常认真地告诉你,一个都没有。而且听多了确确实实容易亏损。//@怎么肥事j3j:回复@买股票的老木匠:我真的好奇,有人天天听他分析赚钱了???
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美国的三位大佬呼吁放慢 AI 研发速度,其理由是要保证研发过程的安全可靠。然而我个人认为,这明显是快速的研发导致了资源的消耗,而这种消耗的强度是不可持续的。
22:10:49财联社9月12日电,据报道,Anthropic联合创始人兼首席执行官表示,必须放缓提升AI模型能力的速度,“放缓节奏”并不意味着停止模型训练或技术进步,而是确保企业有充足的时间进行对齐并保障模型安全。(来自财联社APP)
01:06:18财联社9月13日电,马斯克表示,Anthropic CEO达里奥关于放慢人工智能模型发展速度的呼吁是正确的。(来自财联社APP)
01:11:03财联社9月13日电,OpenAI的CEO Sam Altman称他同意Anthropic CEO达里奥关于需要控制前沿模型发展步伐的观点。Altman还表示,承诺独立评估人员是个“好主意”,OpenAI会做出关于独立评估人员的承诺。(来自财联社APP)
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回复@pAst1805: 这条判断忘记了时间前提。完整的表述应该是,拉长时间看,所有的人都会死。与此类似,拉长时间看,所有的股市指数都会创新高。如果还没有创新高,那一定是你拉的时间不够长。//@pAst1805:回复@买股票的老木匠:除了大家都一定会死,还有什么是确定的呢。很大部分人来炒股就是来赌预期差的。每个人的风险偏好不同,各有各的道,个占个的理
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上周最大的热点事件,就是美国的 PPI 数据和 CPI 数据,以及由此引发的对美联储加息 25 个基点的预期。由于 PPI 的数据大超预期,并且核心 CPI 的上涨也有加快的趋势,由此导致华尔街交易员押注下周加息的概率上升至 87%。然而与此同时,贵金属市场和美国股市并没有因此而出现下跌,反倒出现了上涨,这被很多自媒体的主播解释为利空出尽是利好。我个人从来没有能力去判断市场价格的走势,无论是贵金属的价格,有色金属的价格,还是美国股票市场的价格,我都没有能力进行判断。在我的投资框架里,只有未来涨跌的概率,以及不同因素对价格作用的权重大小,却几乎从来得不出确定的结果。但是,我依然要谨慎地提醒大家,对利空出尽是利好的说法保持百分之百的警惕。
要说明这个问题,我们要知道的是,美联储加息究竟会产生什么样的影响?我个人认为它的影响主要集中在四个方面。
第一个方面,就是美联储的利率其实是无风险收益率的标准,因此,它成为所有其他金融资产的估值锚。这其中就包括股票市场的估值。理论上来说,美国股票市场的平均市盈率应该等于利率的倒数,所以当利率提升时,美国股票市场的平均市盈率应该开始下降,这在其他条件都不变的情况下,就会导致股票价格和大盘指数下跌。并且由于利率对市场平均市盈率的影响是一次性的,所以,由这个因素所导致的股票市场的价格变动在短时间内就会完成。并且,由这个因素所导致的股票市场价格变动,甚至不需要真的加息,只要人们预计到加息,并以此来调整自己的估值锚,这种调整就会立即发生。所以我们也可以理解,当预期加息概率上升时,加息对市场估值的影响就已经开始显现,并且迅速反映到市场价格变动中。
第二方面,加息会提高企业的融资成本。加息提高企业的融资成本,反映到企业的财务报表中,就会提高他们的财务费用,而这在其他任何条件都不变的情况下,就会侵蚀企业的利润。尤其在美国 AI 人工智能基础设施大基建的过程中,由于大量需要融资,这对美国相关上市公司的利润影响其实是比较大的。但问题在于,这些影响只有在下一次公布季报的时候才会显现,到那个时候利润下降才会被充分地定价。所以,目前的股市价格变动并不会反映这一因素所带来的影响。
第三个方面,加息会抑制消费需求。美国国民大量存在贷款消费,而这种贷款消费的模式对于利率是非常敏感的。因为利率的提升,提升了信用卡消费的利息支出,这实际上相当于变相地提高了消费品的价格。所以很明显,这会抑制消费需求。但对消费需求的抑制,必须在加息落地之后才会显现,而在加息之前,人们是没办法预计这种抑制作用究竟有多大的。这方面的数据,要在未来公布的消费者信心指数和社会零售数据当中体现出来,而这些数据都是滞后的,现在还不能对他们进行充分的定价。
第四个方面,加息可以降低大宗商品的价格。加息对大宗商品的价格影响分成两个路径,第一是由企业的借贷成本上升和消费者支出下降导致的,这明显地会降低大宗商品的需求数量,因为企业的投资活动减少,消费者的消费需求减少,最终都会反映在对大宗商品的需求上。第二是由投机客的持有成本上升所导致的。投机客囤积相应的大宗商品,是有所谓的机会成本的,其囤积的需求受到利率的影响。当所有条件都不变时,加息会导致机会成本的上升,所以这导致了投机需求的减少,最终通过大宗商品供求关系的变化而影响价格。而这两个方面响应的速度也是不一样的,第二方面的影响在加息的消息出来之后就立即响应,但很明显,第一方面的响应要在实际情况发生后才出现。
所以我们要知道,加息对于股票和大宗商品价格的影响分为快慢两个路径。快路径的影响,甚至不需要等到实际加息就会发生,但它是一次性的,非累积的。而慢路径的影响要在实际加息后,并且随着时间的推移才会逐渐的显现。这就是为什么我要让大家警惕,利空出尽是利好这样一个口号式的说法。
美联储加息是一个大事件,美国和美元在全世界金融市场的地位依然不容小觑。这不是凭一两句豪言壮语就可以将它的影响消除的。还是那句话,让子弹飞一会儿吧。
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回复@东方价值复利: 你和龙哥一样,预测已经成了你们心中的执念。并且即便你们每次都预测错,也依然改变不了你们预测的信心。其实人的大脑无法接受不确定性,这是生物进化的结果。而不确定性会带来恐惧,所以预测本身是一个对抗恐惧感的办法,这其实是人的天性,想改变这种天性其实并不容易。但是你一定要知道这一点。//@东方价值复利:回复@买股票的老木匠:明天开盘了,主力和散户都冷静思考了两天,结合周末的消息面,个人认为A股明天有望大幅反弹。理由有二。
第一,还是要提周四收盘后四部门的发布会。即使是务虚会,至少再次彰显及强调了管理层的信心和决心。周五我发了对比图,两年前发动924行情的背景及之前两个多月大盘的走势与当前有较大相似之处。所以,周五不涨反跌存在少数主力资金刻意制造打压骗筹的嫌疑。经过两天对会议精神的学习和消化,明天主力大概率会纠偏反正。
第二,董少鹏周末发文矛头指向主力,指出A股不应成为外部利空的"兑现器″,引起众散的共鸣。这些年我们散户确实一直在抱怨A股″跟跌不跟涨″的脾性。而且,夜间美股自己无视利空反而大涨更验证了这个论点。所以,明天A股有强烈的补涨要求。
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上周最大的热点事件,就是美国的 PPI 数据和 CPI 数据,以及由此引发的对美联储加息 25 个基点的预期。由于 PPI 的数据大超预期,并且核心 CPI 的上涨也有加快的趋势,由此导致华尔街交易员押注下周加息的概率上升至 87%。然而与此同时,贵金属市场和美国股市并没有因此而出现下跌,反倒出现了上涨,这被很多自媒体的主播解释为利空出尽是利好。我个人从来没有能力去判断市场价格的走势,无论是贵金属的价格,有色金属的价格,还是美国股票市场的价格,我都没有能力进行判断。在我的投资框架里,只有未来涨跌的概率,以及不同因素对价格作用的权重大小,却几乎从来得不出确定的结果。但是,我依然要谨慎地提醒大家,对利空出尽是利好的说法保持百分之百的警惕。
要说明这个问题,我们要知道的是,美联储加息究竟会产生什么样的影响?我个人认为它的影响主要集中在四个方面。
第一个方面,就是美联储的利率其实是无风险收益率的标准,因此,它成为所有其他金融资产的估值锚。这其中就包括股票市场的估值。理论上来说,美国股票市场的平均市盈率应该等于利率的倒数,所以当利率提升时,美国股票市场的平均市盈率应该开始下降,这在其他条件都不变的情况下,就会导致股票价格和大盘指数下跌。并且由于利率对市场平均市盈率的影响是一次性的,所以,由这个因素所导致的股票市场的价格变动在短时间内就会完成。并且,由这个因素所导致的股票市场价格变动,甚至不需要真的加息,只要人们预计到加息,并以此来调整自己的估值锚,这种调整就会立即发生。所以我们也可以理解,当预期加息概率上升时,加息对市场估值的影响就已经开始显现,并且迅速反映到市场价格变动中。
第二方面,加息会提高企业的融资成本。加息提高企业的融资成本,反映到企业的财务报表中,就会提高他们的财务费用,而这在其他任何条件都不变的情况下,就会侵蚀企业的利润。尤其在美国 AI 人工智能基础设施大基建的过程中,由于大量需要融资,这对美国相关上市公司的利润影响其实是比较大的。但问题在于,这些影响只有在下一次公布季报的时候才会显现,到那个时候利润下降才会被充分地定价。所以,目前的股市价格变动并不会反映这一因素所带来的影响。
第三个方面,加息会抑制消费需求。美国国民大量存在贷款消费,而这种贷款消费的模式对于利率是非常敏感的。因为利率的提升,提升了信用卡消费的利息支出,这实际上相当于变相地提高了消费品的价格。所以很明显,这会抑制消费需求。但对消费需求的抑制,必须在加息落地之后才会显现,而在加息之前,人们是没办法预计这种抑制作用究竟有多大的。这方面的数据,要在未来公布的消费者信心指数和社会零售数据当中体现出来,而这些数据都是滞后的,现在还不能对他们进行充分的定价。
第四个方面,加息可以降低大宗商品的价格。加息对大宗商品的价格影响分成两个路径,第一是由企业的借贷成本上升和消费者支出下降导致的,这明显地会降低大宗商品的需求数量,因为企业的投资活动减少,消费者的消费需求减少,最终都会反映在对大宗商品的需求上。第二是由投机客的持有成本上升所导致的。投机客囤积相应的大宗商品,是有所谓的机会成本的,其囤积的需求受到利率的影响。当所有条件都不变时,加息会导致机会成本的上升,所以这导致了投机需求的减少,最终通过大宗商品供求关系的变化而影响价格。而这两个方面响应的速度也是不一样的,第二方面的影响在加息的消息出来之后就立即响应,但很明显,第一方面的响应要在实际情况发生后才出现。
所以我们要知道,加息对于股票和大宗商品价格的影响分为快慢两个路径。快路径的影响,甚至不需要等到实际加息就会发生,但它是一次性的,非累积的。而慢路径的影响要在实际加息后,并且随着时间的推移才会逐渐的显现。这就是为什么我要让大家警惕,利空出尽是利好这样一个口号式的说法。
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[捂脸][捂脸][捂脸]
太愉快了。
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回复@沐沐朵朵: 这就是你的对手盘,你看一看,可以提高信心。//@沐沐朵朵:回复@买股票的老木匠:[捂脸][捂脸][捂脸]这看啥呢
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给你们推荐一个博主,他以前是讲股票的,现在正在直播,大家可以去看一看。
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老韦都纳闷儿了,咋直播间里一下来这么多人?其实大家应该仔细看一看,这代表绝大多数 A 股市场的股票投资者。所以大家不要妄自菲薄。[捂脸][捂脸][捂脸]
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回复@羿者: 对我个人来说,普及任何知识都有意义,尤其是这种对投资者息息相关的知识,就更有意义了。//@羿者:回复@买股票的老木匠:码字的确辛苦,但是普及美国加息的宏观影响有什么意义呢?关于老美一次加息还是持续加息,这个月资金博弈的是这个,当然周五美股的反弹也不是你认为的利空出尽,而是在交易是一次加息的逻辑
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要说明这个问题,我们要知道的是,美联储加息究竟会产生什么样的影响?我个人认为它的影响主要集中在四个方面。
第一个方面,就是美联储的利率其实是无风险收益率的标准,因此,它成为所有其他金融资产的估值锚。这其中就包括股票市场的估值。理论上来说,美国股票市场的平均市盈率应该等于利率的倒数,所以当利率提升时,美国股票市场的平均市盈率应该开始下降,这在其他条件都不变的情况下,就会导致股票价格和大盘指数下跌。并且由于利率对市场平均市盈率的影响是一次性的,所以,由这个因素所导致的股票市场的价格变动在短时间内就会完成。并且,由这个因素所导致的股票市场价格变动,甚至不需要真的加息,只要人们预计到加息,并以此来调整自己的估值锚,这种调整就会立即发生。所以我们也可以理解,当预期加息概率上升时,加息对市场估值的影响就已经开始显现,并且迅速反映到市场价格变动中。
第二方面,加息会提高企业的融资成本。加息提高企业的融资成本,反映到企业的财务报表中,就会提高他们的财务费用,而这在其他任何条件都不变的情况下,就会侵蚀企业的利润。尤其在美国 AI 人工智能基础设施大基建的过程中,由于大量需要融资,这对美国相关上市公司的利润影响其实是比较大的。但问题在于,这些影响只有在下一次公布季报的时候才会显现,到那个时候利润下降才会被充分地定价。所以,目前的股市价格变动并不会反映这一因素所带来的影响。
第三个方面,加息会抑制消费需求。美国国民大量存在贷款消费,而这种贷款消费的模式对于利率是非常敏感的。因为利率的提升,提升了信用卡消费的利息支出,这实际上相当于变相地提高了消费品的价格。所以很明显,这会抑制消费需求。但对消费需求的抑制,必须在加息落地之后才会显现,而在加息之前,人们是没办法预计这种抑制作用究竟有多大的。这方面的数据,要在未来公布的消费者信心指数和社会零售数据当中体现出来,而这些数据都是滞后的,现在还不能对他们进行充分的定价。
第四个方面,加息可以降低大宗商品的价格。加息对大宗商品的价格影响分成两个路径,第一是由企业的借贷成本上升和消费者支出下降导致的,这明显地会降低大宗商品的需求数量,因为企业的投资活动减少,消费者的消费需求减少,最终都会反映在对大宗商品的需求上。第二是由投机客的持有成本上升所导致的。投机客囤积相应的大宗商品,是有所谓的机会成本的,其囤积的需求受到利率的影响。当所有条件都不变时,加息会导致机会成本的上升,所以这导致了投机需求的减少,最终通过大宗商品供求关系的变化而影响价格。而这两个方面响应的速度也是不一样的,第二方面的影响在加息的消息出来之后就立即响应,但很明显,第一方面的响应要在实际情况发生后才出现。
所以我们要知道,加息对于股票和大宗商品价格的影响分为快慢两个路径。快路径的影响,甚至不需要等到实际加息就会发生,但它是一次性的,非累积的。而慢路径的影响要在实际加息后,并且随着时间的推移才会逐渐的显现。这就是为什么我要让大家警惕,利空出尽是利好这样一个口号式的说法。
美联储加息是一个大事件,美国和美元在全世界金融市场的地位依然不容小觑。这不是凭一两句豪言壮语就可以将它的影响消除的。还是那句话,让子弹飞一会儿吧。
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我记得我给大家讲过,如果不是中国在后面一直追赶的话,美国根本没有必要在 AI 的研发路上狂奔。而这种狂奔,其实极大地消耗了资源,这也间接地导致了美国国债收益率的上升。如果美联储下周加息的话,那就不是他们想不想放慢速度,而是必须要放慢速度了,因为很明显,加息会改变他们的融资成本。
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“孙子曰:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。故善战者,能为不可胜,不能使敌之必可胜。故曰:胜可知,而不可为。不可胜者,守也;可胜者,攻也。守则不足,攻则有余。善守者,藏于九地之下;善攻者,动于九天之上,故能自保而全胜也。”
22:10:49财联社9月12日电,据报道,Anthropic联合创始人兼首席执行官表示,必须放缓提升AI模型能力的速度,“放缓节奏”并不意味着停止模型训练或技术进步,而是确保企业有充足的时间进行对齐并保障模型安全。(来自财联社APP)
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01:11:03财联社9月13日电,OpenAI的CEO Sam Altman称他同意Anthropic CEO达里奥关于需要控制前沿模型发展步伐的观点。Altman还表示,承诺独立评估人员是个“好主意”,OpenAI会做出关于独立评估人员的承诺。(来自财联社APP)
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回复@缓缓归呢: 关键那个第二名就像阿甘一样,傻乎乎的根本不知道累,你说绝望不?[捂脸][捂脸][捂脸][捂脸]//@缓缓归呢:回复@买股票的老木匠:第一名也跑累了[捂脸]
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“孙子曰:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。故善战者,能为不可胜,不能使敌之必可胜。故曰:胜可知,而不可为。不可胜者,守也;可胜者,攻也。守则不足,攻则有余。善守者,藏于九地之下;善攻者,动于九天之上,故能自保而全胜也。”
22:10:49财联社9月12日电,据报道,Anthropic联合创始人兼首席执行官表示,必须放缓提升AI模型能力的速度,“放缓节奏”并不意味着停止模型训练或技术进步,而是确保企业有充足的时间进行对齐并保障模型安全。(来自财联社APP)
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美国的三位大佬呼吁放慢 AI 研发速度,其理由是要保证研发过程的安全可靠。然而我个人认为,这明显是快速的研发导致了资源的消耗,而这种消耗的强度是不可持续的。
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回复@北港大业: 被我们撵得有点喘粗气了。[捂脸][捂脸][捂脸]//@北港大业:回复@买股票的老木匠:这个周末关于ai很有趣,SK集团会长崔泰源在周五举行的“2026蔚山论坛”上表示:呼吁努力构建AI可持续商业模式。Anthropic的达里奥首先呼吁放缓AI前沿的发展,立即得到了特斯拉的马斯克和OpenAI的奥特曼的赞同。这些貌似都意味着,钱烧没了。
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我其实是他的粉丝。但是有一段时间他一直在吹科技股,我就不怎么关注他了。现在我发现他无精打采的,好像亏了很多钱的样子,并且开始呼吁救市了。而我个人认为,现在的市场没有问题,并且我个人非常反对动不动就要求救市的说法。市场就是炒高了就要有人买单,我们不能在市场上涨的时候,都因为是自己的英明,而市场在下跌的时候,就都变成了机制和环境的问题。
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你看人说的直白不?
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