雪球用户#买股票的老木匠#数据备份
这几天下跌，一直忙着买入，虽然中间也有T出，但仍然保持满仓满融，现在无论是市值，还是持仓比例，都创了新高。市值不说了，现在持仓比例是190%（当然这个太高了，下周可能就降）。截止周五收盘，本年赢利是50%，虽不算多，也还满意。
现在按行业来计算，第一重仓是有色金属，占比60%左右，第二是医药和低端消费，占比30%左右，其余有一些制造行业。券商行业已经彻底清仓，券商行业清仓后进入的有色金属，大致情况就是这样。
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关于取消出口退税，我们可以做一个简单的算术题。如果维持现有的供需格局不变，伦铝需要比沪铝升值11.5%（13÷113=0.115）。昨晚伦铝涨6%，沪铝跌1.5%，说明伦铝已升7.6%（1.06÷0.985=0.076）。这7.6很明显大部分都由老外承担了。接下来伦铝对沪铝再升4%就行了，所以你就观察这4%是伦铝升还是沪铝贬就行了。即使是全部由我们担，也就是沪铝再跌4%，影响就没有了。
很多人动不动就大利空，你不会算算账吗？$中国铝业(SH601600)$
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取消出口退税，是货币和财政进一步宽松的准备。在一般情况下，取消出口退税有引发的通缩的效果，但这恰恰部分对冲了接下来大放水可能引发的通胀。换句话说，我们放水对经济的刺激，不能又变成我们自己通胀，却还低价补贴国外。这是对国内大循环的落实，又是对逆全球化的提前准备。如果外面注定对我们加关税，以提升我们产品的在外售价，为什么我们不自己先加关税（取消退税与加出口关税是等效的）？这其码把税留在了自己家里。当然这么做的结果可能是我们岀口的竞争力变弱，以及进口国的物价上涨。这原本就是一场博奕，就看谁能挺了。我们会用财政刺激内需弥补出口的缺口，那老美会用加息来抗通胀吗？
我们取消出口退税，最终是要告诉世界，美元的购买力没有你们想象的那么强，以前他的购买力强，是因为我们的补贴。就说到这儿吧，能懂多少算多少。
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经济学家和券商研究员的日常生活。
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这是氧化铝今天的现货价格。我们看到的氧化铝主力合的是明年一月份的，而今年十二月份合约仍在5500以上。到底是现货决定期货，还是期货决定现货？反正如果明年一月份现货仍然不降价，期货就会涨上来。
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有很多散户认为，A股的各种限制措施，影响了他们的发挥，这是导致他们亏损的原因。所以经常有一些人会主张，比如实施t+0，取消涨跌停板，放开个股做空，他们认为这样他们就可以对抗机构。就像刚才的小朋友问我，实施个股做空，垃圾股是否还能上天？我首先认为，我们要对自己诚实一点，其实大部分人并不关注垃圾股是否上天，我们其实只关注自己的盈亏，之所以我们对垃圾股上天不满，是因为我们自己没有赚到钱，却还看到有人在垃圾股里面赚的盆满钵满，于是才有的愤愤不平。其实无论什么样的交易制度，亏损的永远都是大多数人，规则并不是我们亏损的原因，你的交易技术不足和研究能力不足，那才是你亏损的原因。其实，任何的限制性交易规则，都可以导致亏损者的亏损速度变慢，你也可以理解为这是对散户的一种保护。就像我常说的，你是否认为带着拳套和护具影响了你的发挥？那我想问，如果规则规定不戴拳套和护具，你坚持的时间是更长了还是更短？
还有人极端的说，如果规则规定机构白送钱，我不相信散户赚不到钱？我告诉你，大部分散户在这种情况下也依然赚不到，因为如果机构白送钱，你认为你会抢到吗？
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电解铝的价格最近不断下跌，如果这种情况持续下去，将导致成本比较高的电解铝厂出现亏损，如果这种情况进一步恶化，就会出现停槽的发生，降低电解铝的产能。而这种情况又可能导致电解铝价格的反弹。但由于电解铝厂的停槽和复产，需要付出额外的成本，所以这种现象将对小的电解铝厂极端不利，不排除后续有小铝厂出售指标并关厂的可能。这就会导致电解铝的产能进一步集中，这对于全产业链的大电解铝厂来说，是一个好消息。
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投资有色金属类股票，当然要看有色金属期货的价格变动，但不是看日线，而是看月线。这和投资有色金属期货是不同的。比如，现在的铜期货变动虽然剧烈，但对于铜矿类上市公司的业绩影响是很小的。大部分铜矿类公司都会通过期货套保来平滑价格的变动。所以，即便某几天突然的上涨，其实对业绩改善作用不大，同样某几天快速的下跌对业绩损害也不大。关键是要看价格中枢的情况以及维持的时间。下图是沪铜主力合约月线图，可以很明显看出，2024年价格中枢是超过2023年的。
另外，常有人诟病公司的套保亏损，这也是不懂投资这类公司的表现。套保出现亏损是价格上升期的正常状况，如果在8000时做了套保，即建立了空单，后来涨到9000，套保就会亏损，但现货会多赚。所以套保的本质是提前锁定销售价格。有人说不做套保多好，那要是下跌呢，比如后来变7000，做套保就还是相当于8000卖货。所以，随着价格中枢抬升，套保锁定价格才会不断提高。这也是为何这类公司的业绩改善总是滞后期价上涨的原因。$洛阳钼业(SH603993)$
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今天，降了契税，房产界又是一片欢呼声。我现在着实不明白，为什么有人对房地产行业和房子如此执着？现在作为投资的渠道，无论是房地产开发公司还是房子本身，都没有任何值得关注的价值。当房子去除金融属性，变成普通的商品，它的价格就基本上是由供需关系决定的。现在无论是降首付，降房贷利率，还是降契税，改变的都只是交易条件而已，对基本的供求关系是没有任何改变的。要想改变供需关系，只有生育和拆房两条路，除此别无他法。
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医药公司的投资是长期的，它和券商的投资有完全不同的逻辑。券商行情都是急促而短暂的，因为它的基本面会因成交暴增和指数暴涨而迅速改善，并且这种因果关系是显而易见的。所以券商几乎会在牛市前期就迅速完成全部涨幅，也因此被称为牛市旗手。而医药是与人口结构变化相关联的，所以它们的变化注定会非常缓慢。目前投资医药行业的胜率，还得益于前期的集采，反腐和社保紧张，这些显性因素早已经被完全定价，否则也不会有医药行业如此低的分位值。但正因为医药行业这样的特征，所以，投资医药行业千万不能着急，并且它也不是非常好的短炒标的。$生物科技ETF(SZ159837)$
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据说微信上有个公众号，和我头像一样，名称差不多。我郑重声明，我没有公众号，也绝不会荐股和带人操作。请大家注意，不要上当受骗。
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三季度央行货币政策执行报告中表述，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。解读起来很简单，现在物价不合理，要促进它涨到合理水平。
所以昨天有人问我，有色协会对氧化铝价格的表态怎么看，我的回答就是，他们算个屁！动真格的得发哥出面，那发哥现在能出台打压价格的措施吗？知道现在出台收缩性政策，要报备金融委吗？
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要想在市场上赚钱，第一要务是诚实。这里不是说把自己的持仓和赢亏告诉大家，而是说对自己诚实，不要自己骗自己。赚了亏了，都很正常，买套卖飞，也很正常，看对看错，一样正常，恐惧贪婪，更加正常。面对所有，不要回避，别骗自己。
只是有感而发。
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我在洛阳钼业里收获了最多的嘲笑，讽刺甚至谩骂，当然也收获了很多的快乐，以及很多的赢利。我看好时如此，看空时如此，再度看好依然是如此。股市的魔幻就在于此。这些人甚至不愿删除在9元时发的骂我的贴子，只因那时我看空，并且更加有意思的是，现在他们也看空了。与9元时看多一样，他们依然是一堆理由，而且还是气哼哼的，听不得不同意见。$洛阳钼业(SH603993)$
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由于铜价在高位已维持了足够长的时间，即使是铜价不再上涨，铜矿企业也已经积累了足够的利润。因为铜矿股不是现在的市场热点，铜供求关系平衡表已经很长时间没有人提了。在假设的前提下，2025年开始，铜矿会进入供不应求的局面。铜价必须要上一个台阶，才能刺激铜矿的勘探开采投资，否则铜供给会由于现有矿老化而减少。根据最新的产业状况，铜冶炼已经有因为缺乏原料而停产检修的状况了。现在，只能等待价格传导了。$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$
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我们这几天的汇率出现贬值，再结合前几天的重要文章，说明我们已经在汇率方面有了新的目标。所以，不要一看汇率贬值，就如临大敌，这其实是好事情。

我以前说过多次，我最担心的恰恰是人民币升值。
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特朗普要重建美国制造业，本质上是要提升美国中下层的收入和生活水平，这是会提升美国整体消费能力的。当然了，这打击了我们的制造业。但有色金属是全球市场，不在我们这消耗，就会在其他地方消耗，这真的很难懂吗？
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假如特朗普真的让制造业回流美国，那就需要重建美国的产业链。那问题来了，他们继续购买中国的产品，和自己重建产业链相比，那种模式需要更多的有色金属？从产品的角度，购买中国产品和自己生产，用的有色金属会一样多。而从设备的角度，就会带来有色金属的增量需求。包括电网，基建，设备，运输工具无一不是增量需求。我不知道所谓特朗普不利于有色是什么意思，当然现在自媒体讨论的是不利于大宗商品。但是，我早就说过，把大宗商品放在一个篮子里讨论，就是不懂大宗商品。

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铜矿石的短缺已经开始导致了冶炼公司的停产检修。这种状况本来在今年初的时候就有人预计会发生，但是当时没有发生。这可能的原因是，当时的铜库存处于累库之中，显示出当时现实需求不很旺盛。这导致废铜的消费受到抑制，从而使得废铜企业转而生产阳极板，供应冶炼企业维持持续生产。而目前的产业情况是，无论是铜精矿还是废铜阳极板，都已经开始供不应求，所以冶炼企业只能停产检修，这当然会使铜产量降低，可能会在接下来一段时间推升铜价。

$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$

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你要想明白，你来股市，到底是为了建立一套公平合理的交易制度，还是来赚钱的？

我并不反对你思考关于规则的事情，我也经常思考这些，但我想的总是在现有规则下，如何能占到便宜。
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