在武器所引发的化学反应并释放大量能量的过程中，任何人的身体不过就是水蛋白质脂肪糖等等，你的灵魂与思想，信念与情怀，悲伤与欢乐，根本就是毫无意义。

战争没来时，很多人都追求精神上的自由，他们在舒适的客厅里，喝着红酒，谈论着崇高的理想，以及不××吾××的豪言。战争开始时，人们都在承平日久的惯性思维里，带着你还敢打我呀的想像，坚信天下自有公理，你不敢胡来。战争进行着，人们感觉到生活的不便，于是抱怨没有热水洗澡没有暖气没有电没有水，这生活真是糟透了。战争升级了，孩子上了战场杳无音信，炸弹落在邻居的花园里，街上的尸体横躺竖卧，忘了当时崇高的理想和豪言壮语。战争持续着没完没了，不断的流血不断的爆炸，不断的演说不断的动员，大家都忘了这一切的一切，究竟为了什么？只剩下活下来的最低目标。

那天写个贴子，说美国释放原油储备，每天100万桶，持续六个月。到时美国对欧洲兄弟可以说，地主家也没有余粮啊。今天来解释下。算算时间就知道，六个月就到十月份了，欧洲陆续入冬，取暖用油气进入需求旺季，界时如果他们仍然不买毛哥的油气，除了烧大腿之外，只能由美国支援了。而美国已释放了1.8亿桶原油，还能剩多少呢？有人会立即抬杠，美国不会补库存吗？那我只能呵呵了，释放储备就是为了增加供应，以限制价格上涨。如果又买又卖那不是撑的吗？所以，冬季是毛哥最有利的武器，1812年拿破仑和1944年的希特勒，几乎都是因为过不了冬而败于毛哥。

最近市场不好，大家心情都不好，其实我的仓位更重，对我来说，满仓就算轻仓了，因为我几乎都是满融的，所以我的损失也很大。好在这些事情我已见过多次了，倒也没有怎么的心情不好。
既然市场不好，那就扯点闲淡的吧。今天我来聊聊世界经济的大格局，这不是我从书上或网上看来的，纯粹是我自己思考的结果，并且迄今为止我没有看到任何类似的说法。我没说自己是专家，也不认为自己正确，我一说你一听，一拍两散。
前几天我发了个贴子说，世界经济有两件事是非常确定的，第一美债永远不会违约，第二中国GDP目标永远能实现。当时没有详细解释，今天解释下。第一条，因为美债以美元结算，美元就是美国自己印的，要多少都行，何来违约？想想最近俄债风波，就明白了。俄罗斯宣布用卢布偿还外债，当然名义上就不会违约了，可债主说我们说好的要美元，所以是变相违约，而美债因为美元的地位则永远不会出现这个问题。第二条，中国已经建成全世界单一国家几乎最完整的产业链，并且可以为全世界生产大部分的工业产品。另外，中国自己又是一个巨大的市场，自己可以生产和消费，这就是现在说的双循环理论。所以我们自己可以通过各种手段创造需求，所以GDP那不过就是一个数据而已。
上面说的进一步深化抽象，可以总结简化为，美国是世界的银行，负责印钱，中国是世界的工厂，负责生产。所以玩钱，美国不会违约，玩东西，中国不会违约。
接下来，大家都知道，美国可以通过控制美元的供应量，来剪世界的羊毛。有关机制已经被大家理解，不说了。中国当年也会被剪，但中国一直采取外汇管制，所以相对来说被剪的程度稍好。后来当中国成为世界工厂，尤其是当美国也依赖中国生产生活必需品后，我们不会再被剪，反而可以和美国一起剪全世界。看到这，有人已经又义愤填膺了，生气了，因为说中国好永远都会得罪一些人。
接下来我讲其中道理。刚才说美国开银行，中国开工厂，两者互相配合，世界经济会顺利运行。美国无论印多少钱，也需要中国变成东西，中国无论生产多少东西，都需要美国印钱去购买。注意不只是美国，而是全世界都用美元购买中国货。所以全世界依赖美元作通流手段，依赖中国生产实物财富。太多人都知道印钱的能力可以剪别人，可是没有多少人了解生产的能力也可以剪别人。比如，因为我们生产多必然是大量顺差，所以美元储备会很多，那当美元紧缩后，美元以外的新兴国家汇率暴跌，我们会不会受益？有人会说，那人民币不也暴跌吗？我告诉你不会的，因为中国的美元是赚来的，新兴国家美元是借来的，机制完全不同。
上面说的机制不是最关键的，最关键的是下面。比如，现在美国通胀率高企，美联储准备紧缩降低通胀，那我们要知道这是如何起作用的。由于美国大部分的生活用品依赖中国和其他国家生产，当美联储紧缩时会导致美元坚挺，其它货币对美元贬值，美国人购买国外商品价格就会降低，这就叫输入通缩，会导致国内通胀率下降。美国一直都是这么做的，也都很成功，但这一次真的未必，因为世界生产格局发生了变化。以前世界生产分散，生产者无法统一行动，只能任美国清洗。这和一个国家内部，银行对实业的剥削是一样的。因为银行集中，实业分散，所以实业地位很不利。如果实业也集中，银行的优势就差了。大企业借贷成本低就是这个道理。
现在中国就像是那个大企业，生产能力举足轻重，全世界的产品直接或间接受到中国生产的影响。现在问题来了，当你需要我们提供廉价商品时，我们有了谈的权利。我可以不给你生产，那美国能通过减少美元供应获得廉价商品吗？我告诉你不能。所以你看到了，美国要紧缩货币了，不但人民币没有像其它货币那样大幅贬值（波动还是有的），而且我们要防疫了，全世界的产业链都受到影响，于是你觉得美国通胀率会下来吗？这也是前段被批的下大棋的依据，但不同的，我不认为这是主动的大棋，而是现阶段形势的客观结果。
当然有人会想到替代的问题，限于篇幅，今天说到这，下次说对中国的生产替代为何难以实行。

今天发了个贴子，讨论大爷在大地里是否应该带口罩，还举了个例子类比，半夜只有自己开车是否还要等绿灯。我看回复的挺多，我就再说几句，以帮助大家厘清脉络。
第一，大地没有人是否还要带口罩？这个问题当然可以讨论，但那是制定规则层面的问题，而不是执行层面的问题。你当然可以说规定哪都带口罩不合理，没必要。但问题是，现在已规定外出必须带口罩，那你是否可以因为自己认为规定不合理而不遵守？如果每一个规定，都可以根据个人的合理性判断而进行取舍，那将没有规则。
第二，制定规则是可以讨论的，但执行规则是不能讨论的。而我们的文化其实分不清两者的分别，所以，当规则用在别人身上无所谓，而用在自己身上就要重新考量。所以骑手可以根据有没有车来决定能否闯红灯，大爷可以根据周围有没有人来决定是否带口罩，自然而然，那我就可以根据自己的检测阴性而决定是否遵守封闭规定。

有些宏观的方式不是不能讨论，而是不能基于你的生活经验进行讨论。比如，当东北的城市有问题时，魔城人普遍结论是投资真的不能出关。而当魔城出问题时，魔城人的普遍结论是这不科学。为什么，因为他的营养无法均衡了。我们早上遛弯的一个大爷，小区最开始只留一门通行时，他特别赞同，也表示理解。后来忽然一天说，他认为一门通行无法杜绝接触，只增加不便，是非常蠢的办法。后来他的邻居告诉我，刚开始他们小区开的门在他家楼下，后来由于交通原因，开的门改在其它地方了，离他家远。你看，利益可以左右人的思想客观性。
小时候我们都挤过公交，当我们没上去时，都是觉得还差一个人吗？当我们踏上公交，会立刻觉得，这么挤等下辆车不行吗？所以，有所谓思考公共问题的无知之幕前提。就是你考虑问题的科学性，必须要假设你自己不知道自己的社会身份。比如，现在魔城人很难进行有关方式的科学性思考，看似条理清晰证据充分，实则只是自己不便而已。

最近很多人都成了19方面的专家了。纷纷提出自己的建议，并信誓旦旦，如果按他的方法，从此人们就会过上幸福生活。那我只有一个问题，因为这么多业余专家意见明显不一致，每个业余专家凭什么判断自己是最英明的？所以，你不用去研究谁的意见最英明，单凭这个简单的排除法，就知道这些都是扯淡。股票也一样，那些认为按自己的方式，可以让散户都赚钱的专家意见，你根本不需要仔细研究，只想想，散户都赚钱，那谁赔钱呢？

最近很多专家在争论死亡率如何统计的问题。当然，说这些无非就是坚持所谓的流感化，从而反对现在的方式。有一些专家用数据，用图表，叭啦叭啦，讲半天，意思就是什么是它造成的死亡其实是很难判定的。而我们不是专家，真的不懂这些理论的意义。我估计大部分的百姓都认为，一个人无论他多大年龄，也无论他有什么其它病，因为感染它，导致机能衰竭或其它病情恶化，就都属于因它死亡。如果一个人得了它去世，还要考虑他的年龄是不是已经活到平均寿命（如果考虑这个，大部分仆告中因病医治无效都要去掉，改成因为活到头儿了），或考虑他的其它病是不是已经没救，再来判定他算不算死亡病例，这纯粹是专业知识的内卷了。
到此，我想起多年前的另一件事。当时有人制造假鸡蛋，于是专家开始争论鸡蛋的真假的标准。什么蛋白含量，蛋黄成份，蛋壳强度都来了。后来一个养鸡专业户说，他认为鸡下的蛋就是真鸡蛋，其它方法制造的就是假鸡蛋。

嘉能可已经创了历史新高，并且在不断刷新。嘉能可是有色金属矿业的典型标的。前几天看到一季度被外资买入的A股行业排名，第一就是有色金属行业。而我们国内很多机构还在那几个白酒上转，有意无意地忽视有色低估的事实。其实这一幕早在2013到2014就发生过了，只不过那时忽视的是白酒而已。$洛阳钼业(SH603993)$ $中国中铁(SH601390)$ $紫金矿业(SH601899)$

恒瑞去年作了一个决定，以后要将研发费用资本化，这也是我决定买入它的原因之一。研发费用资本化，是医药行业的通行作法。但恒瑞当年为了使财报更实，并没有采取研发费用资本化的会计处理方式，而是把研发费用当作一般费用处理了。
所谓研发费用资本化，就是把某种药品的研发费用按照合理年限，分年度摊入成本，这样其实可以减少近年度成本，从而增加利润。有人说，这不是骗人吗？其实不是，因为药品研发所带来的收入并不是一年就没了，所以根据匹配的原理，其费用支出也应该分年摊入成本。
这事说起来复杂，其实简单。比如你去一个陌生地方作生意，先请方方面面的人士吃饭，是一笔不小的支出。你把这些钱计入第一年的成本，一般来说很可能是亏的。但一般来说，以后混熟了，不用请那么频繁了，所以换个角度，第一年吃饭起的作用可持续几年。所以，其实可以把第一年吃饭花的钱计入这几年的成本，所以利润就多了。这不是骗人，这是利润在不同年份间的合法转移。
所以，本质上来说，研发费用按普通费用，一次全部计入成本，而未来就不会再有该部分的成本，所以利润就会增加。所以，恒瑞其实相当于攒了一部分利润，而随着它会计方式的改变，这部分会释放出来。
本文作者不懂会计，纯粹瞎说。坚决不能因为本文而投资。$恒瑞医药(SH600276)$

著名的声称长期持有的价值投资经理，最近动静不断。先是清空了持仓，然后又被微博禁言。据说原因是他觉得像他这样的牛人，居然也要半夜抢菜。这进一步让我们可以客观地看清一个人的内心，他是真的没有把自己当百姓。然而，他虽然清空持仓，却是大部分新发产品都是亏损并逼近清盘线。也许清仓可以避免产品被清盘吧。但是还有一个问题，其实我们应该考虑一下，他的各个产品标的重合度很高，那清仓时先清赢利的产品还是先清亏损的产品？如果你能想明白这个问题，也许你就会明白这些知名私募的赢利模式了。
只要产品还可以继续发，就能保持集中持有标的的股价，就能让产品持有人维持名义上的利润，这和那个什么局很像的。

查理芒格有句名言，原话记不住了，大意是说，你如果想拥有某种东西，一定要让自己配得上它。比如，你想在股市的博弈中获得财富，你必须要有配得上的能力，包括知识的积累，思维的逻辑，理性的素质等等。而这几天，我发现一些人离这种能力的起码要求还很远。可是，这世界有一个特别残酷的规律，越是不懂的人，越是不知道自己不懂，由此反而显得越发自信。这个规律在平常生活中，原本也没有大的伤害，顶多让人显得不懂装懂。但在股市上，却会因为无知的自信，而导致财富的损失。

每当我说出一些冷静的思考，尤其当这些思考与舆论操控的情绪不符合时，都会快速掉粉。可见，有很多人是习惯于用情绪支配行动，而不是用理性。然而，这是一个关于投资的APP，来这里必是为投资而来。当我们被情绪左右，而不去认真科学的思考，尤其在看到自己不熟悉的不同观点时，会引发激烈的情绪反应，那最好就不要参与这个游戏。

战争的胜负压根儿就不是用是否达到目的来衡量。如果战争的一方可以决定战争的开始，也可以决定战争的结束，并且战火不会烧到本土，那它就是胜者。而一个一开始就知道哪方是胜者的战争，就不是真正意义上的战争，而只不过是一方教训另一方罢了。所以，很多我们耳熟能详的战争，都不算真的战争。然而，可能未来一段时间，世界上会发生真的战争。

昨天晚上发了个贴子，说美国频繁利用自身优势地位对外进行经济制裁，包括冻结资产和贸易禁止，其最终可能反而会导致美元的地位受损。换句话说，如果你对全世界都进行制裁，其结果就相当于制裁了自己，尤其是当被你制裁的其它国家不再彼此制裁的时候。就像是幼儿园里有号召力的小男孩儿，可以用我不跟你玩儿了来制裁其他孩子一样，当他对所有孩子都用这招儿以后，那些孩子会快乐的玩儿起来，自己反倒没人玩儿了。
然而，美元成为超主权货币所带来的国际贸易便利化，也将在这一过程中逐渐消失。而我们其实很受益于国际贸易便利化，甚至我们也受益于美元的超级地位（关于这一点以前分析过，写过贴子），所以在此过程中，我们的经济发展也会受到很大影响。所以，我并不像很多大棋党人那样，认为削弱美元就是我们要主动追求的目标，而是认为，我们今天的很多动作，都是要应对美元受损后的变化。
还有一点，很多人都在预测美国将走向衰落，并由此而感到兴奋，我则有很不同的看法。美国单极化给世界带来的发展机遇是不容小觑的，那意味着全世界军事预算的节省，以及区域战争的减少（肯定有人义愤填膺地反对我〉。而美国衰落的过程，将使世界重新进入丛林时代。所以未来很长时间，世界的主题将不再是和平和发展，冲突甚至战争会大大增加，人人自危，人人自保，全世界的军事开支，阵亡人数和战损财产都会大大增加，这无疑会拖累经济的发展。
好在，我们生逢其实，足以自保。最终可能还会回到那个著名的战略，高筑墙，广积粮，缓称王。

二战以后，美国在经济上有两个伟大的举动。第一是建立世界货币的布雷顿森林体系，第二是重建欧洲的马歇尔计划。第一个举动导致美元成为世界超级货币，美联储成为世界的中央银行。虽然布雷顿森林体系在七十年代就已瓦解，但由此导致的美元超级货币地位却持续至今。第二个举动最终逐渐演变为全球化的浪潮，给世界经济带来长期持续的发展。
然而，今天美国动则制裁别人，还大幅加征关税，这不仅仅使全球化出现逆转，并且其最终将反噬美元。因为，一个四分五裂的全球市场，还存在一个超级货币就是多余的。就像现在的毛哥，他的美元不仅危险，而且也买不到什么东西，那他为什么还要收取和持有美元。如果很多国家都在边际上作出这种选择，美元还如何维持超主权货币的地位。
失去美元作为流通手段，给世界贸易的便利化当然不利。但这是很多国家摆脱美国控制的不得以选择，这其中甚至也会包括欧洲。这当然不是一个立竿见影的过程，但一旦开始，就会不可避免的持续下去了。

给大家讲个有意思的现象吧。我发现，喜欢讲中国人如何如何的有两种人。第一种是前面加我们，我们中国人怎样怎样，这都是爱国粉。而前面没有加我们的，基本上都不把自己当中国人。

我的记忆里，任正非好像从来没有提到什么卡脖子的说法，更没有提华为要自己解决一切。当然，华为在这方面作过很多的贡献，要拿卡脖子作大旗，最有资格。但任总说，如果他们愿意卖，我们还是会买。这就叫老成谋国，而不是为自己的商业利益，动不动就扯出国家战略。
我关于卡脖子讨论到此为止。诸位随便发言，不再回复，说脏话，人身攻击，立即拉黑。

这一晚上，还有人在讨论卡脖子的问题。已经从华为到油气资源，再到远洋运输，毛哥逼着欧洲用卢布，最后甚至内循环都来了，一切都为卡脖子。
那我也就扯远一点。我们作东西，总是要功能性和安全性兼备，不能为了安全而将功能牺牲太多。就像人之所以害怕卡脖子，那是因为脖子又重要又薄弱。那大家想想，这么个明显危险的器官，为什么没有在长期进化中消失？因为它的功能性更重要，它保证了头部的灵活性，这就是为功能牺牲安全的典型例子。像乌龟就采取了缩脖子的战略，不仅没有脖子，外面还有硬壳，不仅可以抵抗撕咬，还可以不吃不喝。龟类是将安全作到极致的动物，所以它们普遍寿命长，但他永远成不了高级动物，最终在人类面前，也只是盘中餐而已。
现在回到正题。有网友说自己没有依靠外部就会被卡脖子，还有说全世界都不卖给你就被卡脖子，还有说你的海运被截断就会被卡脖子。于是，我们所有的东西都要自给自足，这样永远不会被卡脖子。那我可以明确地说，你这不是要保护脖子，而是要彻底消灭脖子，就像乌龟缩到壳子里，这样就啥也不怕了。
然而，这不是正确的选项。自己没有依赖外部的解决办法是让外部为自己所用，而不是全由自己准备。全世界都不卖的解决办法是不要让这个情况发生，而不是全由自己准备。担心海运截断是自己发展军队，而不是全由自己准备。
卡脖子是指关键的薄弱环节，在遭受危险时的状态，而不是所有易受攻击的地方都是脖子。人类作为最高级动物，解决卡脖子的方案，即不是用硬甲，也不是用把脖子变粗，更不是将脖子缩回，而是用聪明的头脑。所以，最好的防止卡脖子的方案，原本就不在脖子上，而在其它器官上，有的用尖牙利爪，有的用快速奔跑，有的用聪明头脑。像乌龟那样缩进壳里当然也是一种选项，但乌龟永远不会成为高等动物。因为它为安全付出了太多的能量，最终安全成了它的负担。
最后说个有意思的吧。有个朋友说欧洲被毛哥卡了脖子，因为没有天然气了。那我告诉你，欧洲不是被毛哥卡脖子，而是自己上吊。

说了个卡脖子的事，居然这么多人义愤填膺，还举了华为的例子。那好吧，我再说点吧。你们可以先去了解一下，卡脖子这个词是谁说的？针对什么说的？一个造汽车的，扯什么卡脖子？高技术是垄断的，当然可以卡脖子。石油市场几乎是完全竞争市场，谁卡谁脖子？当然，你要总是害怕全世界合伙对付你，那什么都会卡脖子。