雪球用户#买股票的老木匠#数据备份
无论在股市，还是在世界形势上，最怕形成共识。因为，一旦共识形成，则共识的内容永远不会发生。
去年市场共识估计大家都不记得了。当时一致看好的是科技，消费，双碳。一致不看好的是券商，房地产，大宗商品（可以看我今年元旦写的贴子）。现实情况对比一下，共识错到没边了。$洛阳钼业(SH603993)$ $万科A(SZ000002)$ $华泰证券(SH601688)$
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苏联女英雄卓娅的故事，相信大家都知道。卓娅被当时的德军197师332团的人绞死，斯大林听到卓娅的事情后，专门下了一道命令：凡红军部队遭遇德军332团的任何部分，均不可接受其投降，对所有332团人员查明身份后，立即就地枪决。现在俄军进攻亚速营所在的马里乌波尔，这段历史会重演吗？
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当年在微博上非常活跃的徐晓峰，终于被追究了刑事责任。对此，我一点也不觉得奇怪。但是，有一点我百思不得其解。究竟是什么人在投他的私募基金呢？我之所以奇怪，是因为这个人非常明显的不靠谱，而为什么有人会将自己的血汗钱交给这么个不靠谱的人管理？也许，真是应了那句话，傻子太多了，骗子都不够用了吧。
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在股市上，有一种损失是隐形的。如果你买入一只股票，并坚持长期持有，这只股票如果在一个长时间段，虽然没有下跌，但是也没有上涨，比如十年，还在原地踏步振荡，则这种损失就发生了。肯定有很多人立即表示自己懂这件事，什么机会成本啦，通货膨胀率啦等等一大堆名词。然而，你懂这个简单的道理，却不见得你就会努力防止这种情况发生。所以，很多人用自己的持仓迟早会涨回来或者大不了腰斩安慰自己。由于上一轮熊市所导致的抱团问题，使得持有某些标的成为过去几年唯一的获利方式，于是由路径依赖所引发的简单外推心理根深蒂固。再用价值投资理论作注解，于是长期持有特定标的已成某些人的投资信仰。
但是有些似是而非的话其实经不起推敲，比如长期持有稳定赢利持续增长的股票是最好的投资方式，这个当然没错，但问题是如何找到未来稳定赢利持续增长的公司呢？如果这个不是问题的话，那我认为最好的方式是高抛低吸，当然前提是哪个是高哪个是低对你不是问题。
以下股票是我最重的仓位，与本文主题无关。

$洛阳钼业(SH603993)$ $中国中铁(SH601390)$ $万科A(SZ000002)$
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我发现，有很多的股民羡慕外国股市。其实，他们也不是真的了解外国股市，只是为自己埋怨A股市场作铺垫。最常见的语式是，你看美国股市多好多完美，而我们的市场全是骗子，干预太多，根本无法赚钱。但是，这么说的股民没有意识到一个事实，即便他去国外股市，也依然是市场的养份，毫无胜算可能。所以，对比两个市场的优劣是一回事，在市场里生存是另一回事。千万不要把自己在市场中的失败归咎于市场机制，这个是走向专业投资人的第一步。
当年有个小律师埋怨法律环境不好，官司不好处理，他的师傅提醒他，杨三姐都能打赢官司，那时环境怎么样？
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大家要知道，对于一个超高效率的行政系统来说，干什么都会过头。用自动控制的理论来说，它需要的引发负反馈响应的信号要足够强，同时，它给出的负反馈信号也会更强。其结果是它控制的变量波动性更大，无法做到精确平滑。那么，这样的状况对于以此变量为生存手段的人会有什么影响？这和一个在精确平滑的系统中选择有何不同？是长期持有还是波段操作？我在说什么看懂了吗？懂的自然懂。
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最近国际上用的最多的措施非制裁莫属。制裁这个词其实是非常有意思的，它暗含一种居高临下的态度。经济制裁手段起源于美国，因为美国在二战后成为超级强国，科技，军事，经济都无人望其项背。因此，美国形成居高临下的习惯也不足为怪。制裁就是在这样的情况下出台的，它暗示，你的发展全靠我，我现在制裁你你就完蛋。然而，世界形势总是变化的，今天，美国的优势已不如多年前突出，再用制裁，效果必然大打折扣。更可笑的是，一众江南七怪也开始了制裁别人，我想不明白的是，他们是想制服别人还是挥刀自宫？
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这是一场线上的战争。军事专家侃侃而谈，分析双方的武器配置，战术战略；经济专家侃侃而谈，分析制裁导致的供应链影响，大宗商品价格的变化；国际形势专家也侃侃而谈，分析争执的来龙去脉，国际力量的此消彼长；甚至吃瓜群众也侃侃而谈，挺俄的群情激昂，挺乌的义愤填膺。然而，有人关心逝去的生命吗？那都是和你我相同的鲜活生命，有血有肉，都是其它人的儿子，丈夫和父亲。你可知道那残破的肢体和喷溅的血液，是怎样的惨像；你可知道那阵亡通知如何击碎亲人的心。
于是有人开始试图为这些生命的逝去寻找责任人。有人怨俄方发起战争，忽视了乌方此前对俄构成的威胁；有人怨乌方靠向北约，忽视了乌方历史上和俄方的恩怨。我不关心这些原因，而且这些东西永远也不会消除。
我庆幸自己生在目前的中国，并且很反感有些人没事找事。
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这两天学者们就央行上缴利润是否相当于降准已经吵翻了。我的观点是，央行上缴利润是有乘数效应的。至于他们分析央行上缴利润是如何赚来的，我则一点兴趣都没有，因为这和这笔钱有无乘数效应无关。央行放出来的钱，其放出原因都只和央行自己的资产负债表有关，而和这笔钱在全社会中的作用无关。要知道，钱就是央行印的（严格说是央行定义的，因为不需要真印），我们用的钱，你能分清这是央行因为什么印的吗？
另外，央行上缴的利润当然不是存款准备金，因为准备金原本就不是央行新印的，而是央行收来的。但央行上缴的利润则是新印的。那它是QE吗？也不是，因为QE是央行印钱买国债，是需要还的，而这次上缴的利润则不用还了。
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我喊破嗓子再来一声，千万不要接近白马，最好是连看也不要看。
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泽连斯基开始频繁埋怨西方答应的援助没有兑现。在战争期间说这些是很让人惊讶的，因为这会极大地挫伤乌军民的抵抗决心，所以这不是絮絮叨叨的报怨，而是有深刻目的的。然后，我们要思考他说这些的目的是什么？无非就是两个，卖惨施压，准备认输。究竟是哪个，还是兼而有之，就看事态发展吧。$中国中铁(SH601390)$ $中国船舶(SH600150)$ $平安银行(SZ000001)$
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刚才有个朋友问了个问题，通胀怎么解决？那我问个问题，通胀需要解决吗？为了思考这个问题，你需要想明白什么是通脹以及衡量它的通胀率指标。其实通胀率是个以年为单位的同比指标。比如说今年通胀率是10％，意思就是说今年的物价水平比去年高10％，那按我们一般国家的标准，这已经是通胀了，需要解决。于是我们一顿忙活，第二年通胀率降到2％，于是普遍认为通胀已经解决了。可是你想想，你今年的现金已经贬值的10％，还能恢复回来吗？所以，通胀不是解决了，是停止了。只要不再继续通胀，就是通胀解决了。当然，你也可以换个角度说，通胀其实一直都在，只是时高时低罢了。$中国中铁(SH601390)$ $洛阳钼业(SH603993)$ $格林美(SZ002340)$
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全世界任何一次债务危机，最终都不是被解决了，而是被掩盖了。用什么掩盖的？一个办法是用货币，还有一个办法是用战争。所以，你一定要知道，接下来怎么掩盖由疫情导致的这一场史无前例的超级债务问题。这个问题有两个视角，一个是国际间的，一个是国内的。很多人，包括很学者都认为是保罗沃尔克加息制服了美国八十年代的通胀，我却从来都有不同看法。其实制服通脹并不难，像那句歇后语，汽车压罗锅，死也直了。所以，关键是通胀率下降的同时如何能不萧条。而保罗沃克在八十年代强力加息而没有导致大萧条，其根本原因是中国的改革开放。中国人辛苦为美国人生产廉价商品，相当于帮助美国人降低通胀率的同时，又保证了他们生活质量不下降。而今天已没了这个条件，所以加息制通脹又不萧条这样的好事没有了。
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大幅下跌又来了，还是一样的配方，还是熟悉的味道，旁边的嗡嗡声都丝毫没变。散户小白依然在喊天要塌了，雪球上的牛人早已经在半夜清空了帐户，主流声音告诉你没有长期下跌的基础，智慧的学者依然在埋怨没有早听他们的。很多人都认为这次真的和历史上的不同，但结局却是每一次都一样。
我发现我每一次都没有躲过，远的不说，近的如2016的熔断，2018的贸易战，2020的疫情。我真觉得自己没有投资的天分，为什么每次都没躲过？但是，我除了投资之外，确实是没有什么更好的生存技能，所以也就原谅自己了。
$中国中铁(SH601390)$ $恩华药业(SZ002262)$ $中国船舶(SH600150)$
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世界经济上有两件事是非常确定的。美国的国债永远不会违约，中国的GDP目标永远都能实现。为什么？因为世界的银行是美国开的，世界的工厂是中国开的。不能过多解释了，能懂多少是多少吧。
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昨天说了老手不是能躲过这样的下跌，而是在下跌时不恐惧。有人说那是因为麻了，其实不是，而是因为他们已经知道还会涨回来。当然还有一部分高高手号称能躲过去，我望尘莫及。在雪球滚这么长时间，发现高手都像薛定谔的猫，涨的时候在，跌的时候就不在了。那明天他们还在不在呢？那取决于明天是上涨还是下跌。$恒瑞医药(SH600276)$ $恩华药业(SZ002262)$ $中国中铁(SH601390)$
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天下承平日久了。最近很多关于乌克兰民众生活困难的新闻，无论是新闻的采编者，还是被采访者，都在沿用和平时期固化的事件框架，民众都在抱怨停电，停水，没有暖气，以此证明他们的状况很糟糕。其实，战争时期，只要生命还在，并且当晚没有轰炸，就已经很幸运了。人们慢慢会明白这点的。所以，中国传统文化对天下太平的祈望最高，而对虚无缥缈的东西则不怎么在意。
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所谓的老手，并不是可以躲过像今天这样的下跌，而是在近几天的下跌发生后，依然可以心情平静。其实，你看历史，每一次下跌几乎都涨回来了，但为什么还是有那么多人死在了黎明前？因为，大部分人其实无法忍受自己的恐惧。那么，老手忍受恐惧的能力强了吗？其实也没有，只是经历多了以后，没有恐惧了。$贵州茅台(SH600519)$ $中国铝业(SH601600)$ $洛阳钼业(SH603993)$ 

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我今天谈谈养猪股。关于养猪股是周期股以及猪周期的形成，属于基础知识，本文不再赘述。我只谈我对现阶段养猪行业的看法。
我们应该知道上一次猪周期的高点，是一次超级波峰，其原因是南方水网禁养和非瘟的叠加，导致上一次养猪业去产能过于激烈了，所以使得猪肉价格产生史诗级行情，养猪比挖矿都赚钱了。于是整个养猪业在上一次超级波峰中累积大量利润。
那么接下来，必将经历一次超级波谷，养猪业才能再次被去产能，从而导致周期再度反转。我们都知道，去年生猪价格有过一次上涨，于是可能是有意，也可能是真不懂，机构开始憧憬猪周期反转了，于是养猪股票出现大幅上涨。而我始终认为，去年生猪价格上涨，只是一种比价效应，那是因为能源，材料，粮食，油料都上涨了，所以猪肉也跟着上涨而已。这不仅不是猪周期的反转，反而为反转带来了阻碍。本来去年就该开始去产能了，猪肉价格一涨，去产能并未发生。而猪周期的反转，一定从去产能开始，所以去年的上涨不是周期反转的标志，随着猪肉的供大于求，猪肉价格会再次下行，最终导致全行业亏损，那才会开始反转。
我一直坚持，超级波峰后必有超级波谷，因为超级波峰时大家都赚了太多钱，能挺很长时间，而去产能对养猪行业是一种消耗战，大家钱都多，所以耗的时间长，所以本次的波谷必将时间长于以往，局面也会更加的惨烈。
以上就是我对养猪行业现阶段的看法。至于养猪股的股价上涨，当然并不会和猪周期同步，但如此的超前，不确定性真的很大。
$温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$ $天邦股份(SZ002124)$
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有一类特别的书籍，它们经常被人引用，经常被人谈及。仿佛说一下这些书的名字，或者引用其中的一段话，就会让发言者高大上。它们也是影视剧的标准道具，用以表现男主或女主的才貌双全。然而，我认为很多谈论这些书名的人，其实并没有读过它们，或者没有读全。我凭自己的印象罗列如下，排名有先后。
1.《生命中不可承受之轻》（昆德拉）2.《老人与海》（海明威）3.《乌合之众》（勒庞）4.《时间简史》（霍金）5.《证券分析》（格雷厄姆，多德）6《就业利息和货币通论》（凯恩斯）
暂时想起这么多，以后再续吧。[大笑][大笑]
另外，最近乌克兰成了焦点，推荐大家看一本有趣的小书《乌克兰拖拉机简史》，这是一本小说，为什么书名如此我看完也没明白。
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