雪球数据备份：买股票的老木匠
运行正常
所谓的代际矛盾是有很多办法解决的，也可以说是有多种搏弈结果的。老人有存款，有房子，但年轻人有劳动力和工作机会。当财富在不同的生产要素中重新分配时，主要还是看各要素之间的竞争关系。比如，随着房价下跌和消费价格走高，房子和存款所体现的实际财富就会缩水。而随着工资走高，劳动力的价格就会上涨。谁说代际矛盾就一定是年轻人输？老年人的一辈子财富会在失去自理能力后的很短时间就转移，更不用说他们的财富还缓慢缩水。吃绝户这种事情，是建立在有形财产有保值途径的基础上，但现在这种假设并不成立。大部分日本能自理老人都很难靠养老金维持原生活水平，更别提失能老人了。最终有几个日本老人会有有价值的遗产？日本很多放弃继承的房子，一方面是因为遗产税，一方面是因为不值钱，去日本吃绝户？还是死了这条心吧！
年轻人和老年人，有点像饥荒时候农民和财主的故事。农民有一个窝头，财主有两个元宝。财主要买窝头出价一个元宝，农民要两个元宝。财主嫌贵不买。最后，农民吃了窝头而财主饿死了，农民拿了财主的两个元宝走了。
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今天的两则消息，说明弓已拉满。2018年，我们只是有点措手不及，要知道凝聚共识从来都不是简单的事情，即使今天也依然有人主张投降求安，汪精卫的幽灵也从来不曾散去。然而，这并不是必败的对决，当然也不是必胜。我们面对前所未有的动荡，但是他们也一样。时代的一粒尘埃，对于个人可能就是一生。你要选好屋檐，尽量躲避风雨。
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股票调入调出某个重要指数，经常会出现和大家预期相反的走势。调入的标的反倒下跌，调出的标的反倒上涨。有的小伙伴儿会感到非常疑惑，其实这个事情非常简单，这是一种信息差。因为你是最后一个知道这种调整的，而有的人，我不能说他们提前知道，也可能是他们按规则提前分析出来的，反正他们预计某一个股票会调入或调出。对于调入的股票，他们会提前买入并拉高，一旦调入以后ETF就会被动买入，这时候，他们就会把低位买入的票高位卖给ETF而获利。反过来，如果某一个股票可能会被调出，而他们恰恰又想买入这些股票，他们就会把这只股票打压到低位，等这只股票调出，ETF也会被动卖出，这时他们就会在低位接货，一样的获利。
所以我以前经常给大家讲，不要听到一个消息，就立刻做出投资决策，你一定要先问自己一个问题，这个消息你是第几个知道的？
为什么股票在高位放利好，在低位放利空，都是值得关注的，道理也在于此。因为大部分散户是信息的末端，等你知道信息的时候，恰恰是利用信息收网的时候。
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怎么这么多人又扯到了市场不正常。每到市场出现大幅度下挫时，就会有人高喊市场不正常。那谁能告诉我正常的市场是什么样的？有什么判断标准？又是谁定义的这些标准？而我从来都认为，市场就是市场，它就这样，是各方博弈的结果，没有什么正常不正常，你也可以说它每天都正常。由此联想到，有的人整天关注规则，老是想让规则对自己有利，却从不想提高自己的比赛能力。什么印度散户T0机构T1，什么美国严厉打击造假，好像去了印美你就成了巴菲特。对了，还有一点，总有人问我为什么不买港股，那我的想法很简单，第一，A股已经无法赚钱了吗？第二，我更了解港股吗？
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这么多年写雪球的贴子，有人点赞，有人反驳，有人怼我，有人骂我。这些东西真的都无所谓。我当过老师，面对过学生，知道人与人的天生秉赋差异巨大。我当过律师，出入过法庭，知道人性之恶永远超过想像。
但是，我依然坚持，知无不言，言无不尽。即使我如此的初心，也依然被怀疑为割韭菜，甚至还有人准备等我漏馅。而我至今甚至不知道在雪球写贴怎么获利。
今天的大幅下跌，我知道大家的心情，我原本最近不想发言，也只能尽力而为。像这样的大幅下跌，我一次也没有躲过，这次也一样，依然满仓满融。我不知道这样大家是否会得到安慰，反正我坚信我自己的持仓，我坚信市场还远没有到尾声。
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今天市场惨烈的下跌，毫无例外的又引发了投资者的吐槽。还是老样子，又是一顿的抱怨和批评，只不过内容稍稍有一些变化。很明显，现在已经不能再抱怨做空了，也不能抱怨量化了。但是不要紧，我们的投资者在亏损的时候，想象力永远是最丰富的，他们从来不会找不到抱怨的理由。于是有的人说是60%的关税，有的说是大毛二毛的冲突，还有的说是昨天的核查公告，反正总要给自己的亏损找个原因。前一段我我已经说过了，如果你热衷于投资莎普爱思，川大智胜和哈尔斯，下一次就不要再抱怨了，因为这么做，即便是玉皇大帝和如来佛合伙也救不了你。但是市场是联动的，当市场信心开始出现动摇的时候，并不是只有垃圾股在跌，甚至可能垃圾股都不会跌的太多。我从来不买垃圾股，不买川大也不买东方，但我的标的也一样面临惨烈的下跌。我没有什么可抱怨的，这就是市场，下跌就意味着有别人用更低的价格交易，即便他们交易的价格远远低于你的成本，这也和你毫无关系。我看的只是它未来的价值会被发现，或者甚至说它的价格迟早要波动到上方。
但是，这不代表所有向下波动的股票，最终都会恢复价格。这种判断基于大量的信息和分析，要困难的多。有的时候甚至我自己都难以逐一描述推理的过程，所以不要问我为什么，这可能是一种经验，或者是直觉。
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看看专业网站的文章吧。
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有色金属这种大宗商品，是一种流动性极强的市场。换句话说，他们的供求关系会迅速的反映到市场的价格中去，所以不存在有价无市的情况。所以对这些有色金属的公司，不用考虑其销量的问题，只要紧盯价格就可以了。当然，现货价格和期货价格还不是完全一致的，还有个升贴水的问题，但是那也在误差范围之内。我们这次取消了铝材的出口退税，对铝材的加工行业来说，无疑是一个利空。但对原铝的生产行业来说，则是中性。因为取消出口退税，改变的是铝材供给格局在世界范围内的分配。如果国内的铝材加工行业因为出口退税取消而影响利润，致使他们退出生产领域，但这不会影响购买他们产品的下游客户的需求。所以出口退税取消可能导致两个结果：第一是下游客户增加购买价格，以抵消或部分抵消退税对供应商的影响，以维持原来的供求关系。第二就是下游客户在国外直接找其他的替代供应商。而无论哪种情况，最终都不会导致电解铝的需求减少，当然也不会导致氧化铝的需求减少。因为电解铝的产能建设不是一朝一夕就可以完成的，所以目前看，即便是国外的铝材加工厂商获得了这部分订单，那么他们也会从中国加大进口原铝，所以这并不会影响全世界对中国原铝的需求量。而从另一方面来看，由于国外的原铝涨价，可能也会导致氧化铝的价格上涨。即便没有今天的取消出口退税，现在氧化铝的国外市场也比国内市场价格高出好多，所以这一政策出台后，对国际氧化铝市场的刺激还有待观察。
其时说一千道一万，最终无论是电解铝还是氧化铝，他们的价格都将由供求关系来决定，取消出口退税只是一个短期扰动，长远来看影响并不大。$中国铝业(SH601600)$
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这几天下跌，一直忙着买入，虽然中间也有T出，但仍然保持满仓满融，现在无论是市值，还是持仓比例，都创了新高。市值不说了，现在持仓比例是190%（当然这个太高了，下周可能就降）。截止周五收盘，本年赢利是50%，虽不算多，也还满意。
现在按行业来计算，第一重仓是有色金属，占比60%左右，第二是医药和低端消费，占比30%左右，其余有一些制造行业。券商行业已经彻底清仓，券商行业清仓后进入的有色金属，大致情况就是这样。
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关于取消出口退税，我们可以做一个简单的算术题。如果维持现有的供需格局不变，伦铝需要比沪铝升值11.5%（13÷113=0.115）。昨晚伦铝涨6%，沪铝跌1.5%，说明伦铝已升7.6%（1.06÷0.985=0.076）。这7.6很明显大部分都由老外承担了。接下来伦铝对沪铝再升4%就行了，所以你就观察这4%是伦铝升还是沪铝贬就行了。即使是全部由我们担，也就是沪铝再跌4%，影响就没有了。
很多人动不动就大利空，你不会算算账吗？$中国铝业(SH601600)$
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取消出口退税，是货币和财政进一步宽松的准备。在一般情况下，取消出口退税有引发的通缩的效果，但这恰恰部分对冲了接下来大放水可能引发的通胀。换句话说，我们放水对经济的刺激，不能又变成我们自己通胀，却还低价补贴国外。这是对国内大循环的落实，又是对逆全球化的提前准备。如果外面注定对我们加关税，以提升我们产品的在外售价，为什么我们不自己先加关税（取消退税与加出口关税是等效的）？这其码把税留在了自己家里。当然这么做的结果可能是我们岀口的竞争力变弱，以及进口国的物价上涨。这原本就是一场博奕，就看谁能挺了。我们会用财政刺激内需弥补出口的缺口，那老美会用加息来抗通胀吗？
我们取消出口退税，最终是要告诉世界，美元的购买力没有你们想象的那么强，以前他的购买力强，是因为我们的补贴。就说到这儿吧，能懂多少算多少。
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经济学家和券商研究员的日常生活。
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这是氧化铝今天的现货价格。我们看到的氧化铝主力合的是明年一月份的，而今年十二月份合约仍在5500以上。到底是现货决定期货，还是期货决定现货？反正如果明年一月份现货仍然不降价，期货就会涨上来。
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有很多散户认为，A股的各种限制措施，影响了他们的发挥，这是导致他们亏损的原因。所以经常有一些人会主张，比如实施t+0，取消涨跌停板，放开个股做空，他们认为这样他们就可以对抗机构。就像刚才的小朋友问我，实施个股做空，垃圾股是否还能上天？我首先认为，我们要对自己诚实一点，其实大部分人并不关注垃圾股是否上天，我们其实只关注自己的盈亏，之所以我们对垃圾股上天不满，是因为我们自己没有赚到钱，却还看到有人在垃圾股里面赚的盆满钵满，于是才有的愤愤不平。其实无论什么样的交易制度，亏损的永远都是大多数人，规则并不是我们亏损的原因，你的交易技术不足和研究能力不足，那才是你亏损的原因。其实，任何的限制性交易规则，都可以导致亏损者的亏损速度变慢，你也可以理解为这是对散户的一种保护。就像我常说的，你是否认为带着拳套和护具影响了你的发挥？那我想问，如果规则规定不戴拳套和护具，你坚持的时间是更长了还是更短？
还有人极端的说，如果规则规定机构白送钱，我不相信散户赚不到钱？我告诉你，大部分散户在这种情况下也依然赚不到，因为如果机构白送钱，你认为你会抢到吗？
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电解铝的价格最近不断下跌，如果这种情况持续下去，将导致成本比较高的电解铝厂出现亏损，如果这种情况进一步恶化，就会出现停槽的发生，降低电解铝的产能。而这种情况又可能导致电解铝价格的反弹。但由于电解铝厂的停槽和复产，需要付出额外的成本，所以这种现象将对小的电解铝厂极端不利，不排除后续有小铝厂出售指标并关厂的可能。这就会导致电解铝的产能进一步集中，这对于全产业链的大电解铝厂来说，是一个好消息。
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投资有色金属类股票，当然要看有色金属期货的价格变动，但不是看日线，而是看月线。这和投资有色金属期货是不同的。比如，现在的铜期货变动虽然剧烈，但对于铜矿类上市公司的业绩影响是很小的。大部分铜矿类公司都会通过期货套保来平滑价格的变动。所以，即便某几天突然的上涨，其实对业绩改善作用不大，同样某几天快速的下跌对业绩损害也不大。关键是要看价格中枢的情况以及维持的时间。下图是沪铜主力合约月线图，可以很明显看出，2024年价格中枢是超过2023年的。
另外，常有人诟病公司的套保亏损，这也是不懂投资这类公司的表现。套保出现亏损是价格上升期的正常状况，如果在8000时做了套保，即建立了空单，后来涨到9000，套保就会亏损，但现货会多赚。所以套保的本质是提前锁定销售价格。有人说不做套保多好，那要是下跌呢，比如后来变7000，做套保就还是相当于8000卖货。所以，随着价格中枢抬升，套保锁定价格才会不断提高。这也是为何这类公司的业绩改善总是滞后期价上涨的原因。$洛阳钼业(SH603993)$
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今天，降了契税，房产界又是一片欢呼声。我现在着实不明白，为什么有人对房地产行业和房子如此执着？现在作为投资的渠道，无论是房地产开发公司还是房子本身，都没有任何值得关注的价值。当房子去除金融属性，变成普通的商品，它的价格就基本上是由供需关系决定的。现在无论是降首付，降房贷利率，还是降契税，改变的都只是交易条件而已，对基本的供求关系是没有任何改变的。要想改变供需关系，只有生育和拆房两条路，除此别无他法。
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医药公司的投资是长期的，它和券商的投资有完全不同的逻辑。券商行情都是急促而短暂的，因为它的基本面会因成交暴增和指数暴涨而迅速改善，并且这种因果关系是显而易见的。所以券商几乎会在牛市前期就迅速完成全部涨幅，也因此被称为牛市旗手。而医药是与人口结构变化相关联的，所以它们的变化注定会非常缓慢。目前投资医药行业的胜率，还得益于前期的集采，反腐和社保紧张，这些显性因素早已经被完全定价，否则也不会有医药行业如此低的分位值。但正因为医药行业这样的特征，所以，投资医药行业千万不能着急，并且它也不是非常好的短炒标的。$生物科技ETF(SZ159837)$
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据说微信上有个公众号，和我头像一样，名称差不多。我郑重声明，我没有公众号，也绝不会荐股和带人操作。请大家注意，不要上当受骗。
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三季度央行货币政策执行报告中表述，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。解读起来很简单，现在物价不合理，要促进它涨到合理水平。
所以昨天有人问我，有色协会对氧化铝价格的表态怎么看，我的回答就是，他们算个屁！动真格的得发哥出面，那发哥现在能出台打压价格的措施吗？知道现在出台收缩性政策，要报备金融委吗？
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要想在市场上赚钱，第一要务是诚实。这里不是说把自己的持仓和赢亏告诉大家，而是说对自己诚实，不要自己骗自己。赚了亏了，都很正常，买套卖飞，也很正常，看对看错，一样正常，恐惧贪婪，更加正常。面对所有，不要回避，别骗自己。
只是有感而发。
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我在洛阳钼业里收获了最多的嘲笑，讽刺甚至谩骂，当然也收获了很多的快乐，以及很多的赢利。我看好时如此，看空时如此，再度看好依然是如此。股市的魔幻就在于此。这些人甚至不愿删除在9元时发的骂我的贴子，只因那时我看空，并且更加有意思的是，现在他们也看空了。与9元时看多一样，他们依然是一堆理由，而且还是气哼哼的，听不得不同意见。$洛阳钼业(SH603993)$
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由于铜价在高位已维持了足够长的时间，即使是铜价不再上涨，铜矿企业也已经积累了足够的利润。因为铜矿股不是现在的市场热点，铜供求关系平衡表已经很长时间没有人提了。在假设的前提下，2025年开始，铜矿会进入供不应求的局面。铜价必须要上一个台阶，才能刺激铜矿的勘探开采投资，否则铜供给会由于现有矿老化而减少。根据最新的产业状况，铜冶炼已经有因为缺乏原料而停产检修的状况了。现在，只能等待价格传导了。$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$
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我们这几天的汇率出现贬值，再结合前几天的重要文章，说明我们已经在汇率方面有了新的目标。所以，不要一看汇率贬值，就如临大敌，这其实是好事情。

我以前说过多次，我最担心的恰恰是人民币升值。
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特朗普要重建美国制造业，本质上是要提升美国中下层的收入和生活水平，这是会提升美国整体消费能力的。当然了，这打击了我们的制造业。但有色金属是全球市场，不在我们这消耗，就会在其他地方消耗，这真的很难懂吗？
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假如特朗普真的让制造业回流美国，那就需要重建美国的产业链。那问题来了，他们继续购买中国的产品，和自己重建产业链相比，那种模式需要更多的有色金属？从产品的角度，购买中国产品和自己生产，用的有色金属会一样多。而从设备的角度，就会带来有色金属的增量需求。包括电网，基建，设备，运输工具无一不是增量需求。我不知道所谓特朗普不利于有色是什么意思，当然现在自媒体讨论的是不利于大宗商品。但是，我早就说过，把大宗商品放在一个篮子里讨论，就是不懂大宗商品。

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铜矿石的短缺已经开始导致了冶炼公司的停产检修。这种状况本来在今年初的时候就有人预计会发生，但是当时没有发生。这可能的原因是，当时的铜库存处于累库之中，显示出当时现实需求不很旺盛。这导致废铜的消费受到抑制，从而使得废铜企业转而生产阳极板，供应冶炼企业维持持续生产。而目前的产业情况是，无论是铜精矿还是废铜阳极板，都已经开始供不应求，所以冶炼企业只能停产检修，这当然会使铜产量降低，可能会在接下来一段时间推升铜价。

$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$

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你要想明白，你来股市，到底是为了建立一套公平合理的交易制度，还是来赚钱的？

我并不反对你思考关于规则的事情，我也经常思考这些，但我想的总是在现有规则下，如何能占到便宜。
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你可能啥都知道，也知道该趁机会买入。但是，当你看到它的的股价下跌时，你就是不敢买入。此时你会给自己找很多理由，但就是不说你自己是因为恐惧而不敢买入。我们都有从众心理，这是生物进化的结果。当一只斑马突然开始跑时，其他斑马根本不会去想为什么，也一定会跟着跑。因为只有这样最安全。所以，不跟着跑就会有恐惧感，只有进化出这种恐惧感的斑马才会存活下来，并繁衍后代。所以，不从众有恐惧感，是写在人类的基因里的。你需要做的，只是和自己的动物性搏斗，这就是超越普通动物的本领，被称为理性。

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无论大A还是美国股市，无论过去还是今天，人们总是对科技股或者所谓的新技术股票给予过高的估值。这种现象一遍遍地出现，从美国最早的航空股，到电器股，再到计算机硬件股，互联网股，到后来的移动互联，芯片，华为概念，自动驾驶，AI，算力等等。我对这种现象一直都很着迷，不知道这种现象的深层原因究竟是什么。从总量上来说，几乎所有的科技热潮最终都会让投资者整体赔的倾家荡产，但是对他们的追逐却从来不缺拥趸。可以这么说，你只要坚决不投科技股，就已经可以跑赢一半以上的投资者了。当然了，如果投资科技股运气好的话，可以转到更多的盈利，这可能就是人们不断追逐的原因吧。

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没有群，没有群，没有群。
不收费，不收费，不收费。
不合作，不合作，不合作。
不回答个股问题，不回答个股问题，不回答个股问题。
不代操作，不代操作，不代操作。
不荐股，不荐股，不荐股。
没有公众号，没有公众号，没有公众号。
我对着群山喊出了我的回答，的回答，的回答。[捂脸][捂脸][捂脸]
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看昨天的美股和商品价格走势，再结合昨天的舆情判断，下周我可能真的有机会加杠杆了。当然了，这只是我个人的操作，并不适合别人。
这几天我在持续的减融资，心里其实也是忐忑的，也害怕市场不给机会。但历史的经验告诉我，机会总是有的，而且总是在不经意间出现。所以，我一直认为机会是等来的，而不是追来的。在牛市中追涨，看似风光无限，但不仅会浪费很多涨幅，而且一但被套又不舍得割肉，更是会错过机会。看着别人的持仓在上涨，你自己的持仓在下跌，先就在心里乱了阵脚。这反而不如埋伏等风，虽然无聊，却也不致于焦虑。因为所谓的牛市，就是提高市场整体估值，大家最后都会轮到，无非就是早晚和幅度问题，赢利几乎是一定的。但是。一轮牛市下来，其实大部分人都会亏损，这是因为战胜市场超过他人的贪婪，最终频繁追涨。
昨天有个人说我，你不也在频繁交易？我本不愿让大家频繁交易，但既然有人如此认真，我还是说说吧。其实也只有一句话，我的频繁交易是频繁埋伏，而不是频繁追涨。因为这样可以在获得收益的情况下，不断增加安全性和确定性。但这么做需要全职的时间和丰富的经验，并不适合大部分人。
当然了，这不代表又回到持股不动的另一个极端，因为买股票就是买股票，不是买公司。最后还是那句话，复杂的问题没有简单的答案，不要试图找到交易的圣杯。
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现在各个平台，各种主播都在讲十万亿及/不及预期，连特么卖房子的中介都上场了。你问我及不及预期，我哪知道，我连十万亿是多少个零都弄不清。有啥影响？我还是不太知道。反正化债的钱是借来的，也没增加基础货币，宽松谈不上，但承包公共工程没拿到款的能看到点希望。能看到多少？那也别太乐观，拖欠的公务人员工资也得从这里出，最后剩下的不一定够分。还有一点，可能高端白酒的销售能好一阵子。
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现在还在吹自己选股多牛的大V，可以一律拉黑。现在的市况和选股屁关系都没有，这是由资金和情绪推动的上涨，基本面扎实反倒是一个障碍。所以，不要用上涨证明自己选股正确。那是不是选股已经没有用了呢？那当然不是，现在选股的作用主要是提供上涨的确定性。虽然现在的股票都在上涨，但有些上涨是必然的。而有些则是偶然的。所以，我以前说过，买股票光是上涨没有大用，可预测的上涨才有用。只要是可预测的确定性上涨，哪怕幅度不大，那也足够了，因为只有这种上涨才可以下重注。否则，如果是掷骰子或是买彩票的概率，即使是再大的赔率，你敢下大注吗？
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我新建了3个组合，尝试不同的投资模式，看看最后有何差异。需要特别说明的是，这并不是我的实盘，大家千万不要抄作业。
本贴置顶。原置顶贴是说牛市的，现在已经没有太大意义了，打脸是打不了了，吹牛也没啥用。有兴趣可以自己去翻翻，看看评论特有意思。
另外，鉴于大家可以理解的原因，今后不再涉及任何关于个股的帖子。无论是评价，还是我个人的操作，均不会再涉及，请大家理解。也请大家不要再询问关于个股和操作，恕不能答。
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这几天，各大V都在讨论特朗普上台对股市的影响。有看好，有看衰，有争论，真的不亦乐乎。我个人的看法很简单，他来了增加美国的不确定性，却对我们影响有限。然而此前我还是大幅减仓了，这不是因为我觉得有什么问题，而是判断很多其它投资者会觉得有问题。他们会慌张，会慌不择路，然后我可以趁乱占点便宜。如果今天市场下跌幅度大，我就会出手。
当然了，由于特朗普的不确定性，风险还是很大的，有些标的还是要规避。比如过度依赖出口的，尤其是过度依赖对美出口的。
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所谓的特朗普交易究竟是什么，我没有看到有人说清楚。特朗普的施政纲领一直都是很清楚的。一是孤立主义，美国优先，不愿意承担国际义务。二是为美国传统经济谋利，包括鼓励传统能源，制造业回流。三是贸易壁垒，保护国内传统行业，包括加征中国关税。当然了，特朗普最终是实用主义者，可能说了不作，也可能要作的不说。其实。试图对特朗普交易下注是很难的，我觉他自己可能也不知道他将会做什么。但有一点是肯定的，在重起炉灶的情况下，四年是做不了什么的，尤其是这些举措还都是预后不治。
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牛市里，想战胜市场非常不易，但是只想跟上市场，其实并不难。然而，一轮牛市下来，不仅战胜市场的是凤毛麟角，即便是跟上市场步伐的，也是非常少的。究其原因，就是这山望着那山高，看见自己手里的持仓不涨，就割掉追逐热门股。往往的结果就是，等你买入的时候，热门股变成冷门，而你原来的持仓逐渐变热。就这样，在不断的折腾当中，浪费掉了大部分的涨幅。还不如拿着你的持仓等待牛市的结束，虽然不能跑赢整个市场，但终归能够跟上市场的步伐。
这种做法看起来简单，但大部分人其实是做不到的，我昨天已经说了，股市归根到底是自己和自己博弈，这是一个需要战胜自己的恐惧和贪婪的游戏，而大部分人在自控能力这方面都是不过关的。就像谁不知道吸烟有害健康，可是还是有很多人吸烟，就是自控力不足的表现。
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今天的日子很特殊，在A股的历史上，从来没有一次像现在这样关注对岸的大选。这不仅仅因为特朗普是美国历史上唯一一个非建制派的总统候选人，他的当选将导致美国对内对外政策出现重大的颠覆。更加重要的是，这次大选所表现出来的对抗和非理性是史无前例的，即便是哈里斯当选，他由此所引发的社会动荡，也在我们的预期之中。而美国的股市，由多轮qe所导致的上涨已经持续了15年，这个持续时间在美股历史上也是绝无仅有的。按照点位来说，美股处于绝对的历史高值，按照估值来说，也是处于极小的分位值。这样的状态使得美股的交易结构非常的脆弱。一旦社会有失序的可能性，美股可能很难有足够的韧性对抗这种状态。当然，无论是谁当选，美国股市的上涨和下跌，由于牵扯养老金，都是政策中的重中之重。一旦股市开始出现崩溃，印钱可能又成为不二的首选。但是这一次如果真的出现印钱的措施，他就不会像前几次那么幸运能够避免通胀。并且由此会导致美元汇率的崩塌，会带来全世界支付的混乱。这些东西我们都要提早的思考和应对，如何度过这一段时间，并且让你自己选择正确的财富模式，对于此后的20年你的财富增长有决定意义。
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现在又开始妖股横行，无厘头的乱炒。刚刚诟病了大A的种种弊端，转身就开始买入川大智胜，哈尔斯，莎普爱思，就这种玩儿法，玉皇大帝和如来佛合伙也救不了你。可能很多人都不服，人家的股票确实涨得凶啊，人家现在已经赚得盆满钵满，怎么可能亏损呢？可我只想问，现在卖了吗？没卖就先别算帐，以后亏的概率更大。现在卖了，那销户了吗？没销户也先别算帐，最好把房子过到媳妇个人名下，因为我根本就不怀疑你会亏光，我只怀疑你房子能不能保住。
所谓的盈亏同源，你一旦学会了炒垃圾，不破产一次是很难改的。几乎每个赌徒都曾经赢过钱，但最终都是倾家荡产。赌场老板说，不怕你赢，怕你腿折。赢了你还会来，腿折来不了了。市场最终是自己与自己博奕，对那些新来的小白，除非你真的天赋异禀，否则必输无疑。
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在雪球上还识别不了骗子的人，并没有多大挽救的意义。因为雪球上的骗子都是不入流的，骗术也是非常低端的。那都基本属于一眼假。如果这样的骗术也能上当，那你挽救他，不仅仅是白费功夫，而且他是会恨你的。

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现在市场最大的风险，可能来自于美股的不确定性。美股的此轮牛市已经持续了15年，那是由QE这种新的货币工具所引发的，通俗说就是印钞买起来的。现在美股的整体估值已处于历史高位，一但估值下修，那将会有很大的动荡。而由于美元的滥发，导致它对人民币的汇率已经高估了，所以我们要警惕美股的动荡，以及可能随之而来的人民币升值。当然了，我们应对这种现象的工具很多，并且这种工具必然导致我们自己的货币宽松。这可能也是未来一段牛市的基础逻辑。
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昨天，安全部门公布了一个案件，有人用瓶子偷运金属镓出境，可见外面缺镓了。然而，金属镓并不是稀有金属，而是稀散金属。稀散金属是指在地壳中总含量并不少，但过度分散，单独收集提纯成本极高。我们之所以产金属镓，是因为它是铝的副产品。由于生产成本分滩在铝上面，所以生产金属镓的成本大幅降低。与这个相类似的还有硝化棉，硝化棉用短绒棉制成，那也是纺织行业的副产品，单独生产几乎不可能。
所以，我们的超大经济规模会带来很多优势，并不是简单的加合，也不要总是抱怨大而不强。老百姓说的身大力不亏，就是指这个。
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今天看到我们宇航员归来的壮观画面，在进入大气层的时候，后面拖着长长的焰迹，自豪感油然而生。但这些人把音乐配成泰坦尼克号的音乐，是几个意思？我们这特么不是沉船，是靠港，你整个泰坦尼克号音乐，真能扯。我建议配民乐《渔舟唱晚》。[大笑][大笑][大笑]
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大家可能都听过大V们讨论主力资金净流入多少，净流出多少。而是否谈论这个，成为我对这些人划分评级的一个重要标志。凡是煞有介事地谈论主力资金净流入流出金额的，无论多大V，都属于B级。这部分人大抵都是没有严谨的逻辑思维能力，缺乏其码的推理能力，不能说他们不是成功的投资者，但肯定不是一流的投资者。
因为所谓的主力资金净流入流出额，根本不是一个统计值，而是根据交易数据计算出来的一个函数，这个数值本身是没有任何客观性可言的。它是根据下单量大小和买卖单，按照规定口径计算出来的。比如1000手及以上的买单成交，计为主力买入，1000手及以上的卖单成交，计为主力卖出。这个1000手是软件开发者定的，不同的软件因为口径不同，也可能计算出来的结果不同。不仅如此，现在机构买入不一定大买单成交，卖出也不一定大卖单成交，因为程序化交易可直接拆单下单。所以这个数据毫天意义。
用主力净流入流出来判断交易状况，就相当于听单田芳的评书学历史一样，那差着十万八千里呢。与此相对的是沪深港通的流入流出，那由于有资金的汇兑和股票的过户，所以那是一个统计值，是客观的，当然了正因为它是客观的，所以停了。
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以前，我写过一个帖子，是关于牛市中的新手的，现在找不到了，我凭回忆重写一下。
这几天，很多牛市中的新手儿都在追涨杀跌，他们口中念叨着要远离老股民，坚信这是属于他们的时代，他们买入垃圾股，享受着涨停带来的快乐，对老股民开始指点江山。这不是什么新鲜事，不仅我个人也是从那个阶段过来的，而且后来我也看到了很多其他人，在前几次牛市中也是这样的表现。
我可以明确的告诉新入市的投资者，这不是你的牛市，无论你现在赚多少钱，无论你享受了多少的涨停板，最终你一分钱都不可能从这个市场拿走。这次只是一个你认识市场的牛市，最终市场给你的只有教训，而没有任何盈利。如果你足够的心理强大，你可以熬过下一个熊市，等待下一次牛市的来临。但其中大部分的新手，都不会看到下一次牛市的曙光，他们在余生当中都会不断的念叨，股市是吃人的地方，如果他的子女和亲属胆敢炒股，他甚至会有情绪上的激烈反应。
即便是看到下一次牛市的人，基本上也不会在下一次牛市中赚钱，但是其中的佼佼者可以做到不亏。因为在下一轮牛市中，你虽然学会了谦虚谨慎，但是依然不得章法，虽然如此，你却能因此看到了市场的全貌。这样假以时日，当你的第三个牛市来临时，你就基本可以得心应手，并且以此为生了。
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无论谁上台，美国最终都会放弃目前通胀目标的控制。一个大幅度贬值的美元，其实是对全世界美元持有人的收割。就像当年的布雷顿深林体系解体一样，那一次美元失去了美金的地位，而这一次美元将会失去超级货币的地位。如果还有下一次，那就是津巴布韦币的结局了。这不是什么预测，这是正在发生的事实。我们每个人都应该有应对的措施。

不要去看美元指数，那不代表美元的购买力，那只是个比烂指数。美元指数走高，只说明美元比他的弟兄们好那么一丢丢。你看看黄金的价格，他才是美元购买力的标志。从布雷顿深林体系开始，35美元一盎司的黄金，目前是2800美元，今年应该可以见到3000美元，现在的一美元，已经不到当年的2美分了。

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现在的市况，属于牛市初期的乱炒。一般来说，这段时间的上涨与业绩关联不大，有的时候甚至是负相关的。因为成熟的老股民更加注重公司质地，这时候反倒容易跑输，所以有牛市远离老股民的说法。即便是巴菲特，也会承认牛市很难跑赢指数。但是， 牛市最终提高整体的市场估值，导致目前有业绩支撑的标的估值比市场低很多，最终会发生均值回归。所以那些优秀的公司最终也会上涨，并且一旦上涨就很难跌回去，直到下一个熊市的来临。最终的结局就是，新股民只在牛市的初期曾经盈利，最终不仅不会带走这些盈利，而且还会亏掉更多。而能把这轮牛市的盈利带回家的，依然是那些老股民。

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很多人都会犯一种错误，就是卖出盈利的股票后，一直还盯着这只股票。更加要命的是，如果这只股票在他卖出后，出现了大幅度的上涨，那他就如亏钱了一般，非常难受。他总是在伺机买回这只股票，一般来说他会在这支股票上涨后的回调中买入，结果大概率他买入后会被套。并且，最终的结局都是，他原来在这支股票上赚的钱，最后都会亏回去。可能很多人都有这种经历，这其实是一种心理现象。你在掩盖或者说补救自己没有卖到最高点的错误。当然，这首先是因为你自己建立了错误观念，凡是没有卖到最高点的，你认为都是错误。所以纠正这种现象也不难，就是你不要认为卖飞是一种错误，甚至你要主动地追求卖飞。因为这样才表明你选股是正确的。
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今天你没敢买，我相信你的理由都是对的，也很充分。但是，过几天就别再后悔，说自己当时都想买了。你要记住今天的感受，下回对自己要诚实一点，不敢买就是不敢买，别给自己找借口。

另外，不敢是源自无知，这和胆量没有任何关系。就像你登山时走的路，如果是走过的路，无论多么蜿蜒曲折，你也会毫不犹豫向前走，因为你知道它通向哪里。而如果是你根本不熟悉的路，你就会一步一狐疑，最终选择放弃。
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