最近可能大家都关注到了，我们的央行正在回收流动性。据统计，整个三月份净回收的流动性超过1万亿。一定会有人问，这是为什么，这对我们的市场有什么影响。以我个人的信息来源和知识储备，还不足以回答这是为什么。所以，我只能自己瞎猜。但是，我在之前问了大家一个问题，如果美国陷入恶性通胀，我们是否也要跟随？现在由于特朗普领导的美国政府，已经逐渐丧失了国家信用，这不仅导致地缘冲突的不可收拾，推升油价的上涨。更加要命的是，由此导致美国国内的金融政策陷入两难境地。继续放松流动性就会导致通胀失控，转而收紧流动性就会导致美股的下跌和美债的难以为继。我们看到上周鲍威尔的讲话没有放鹰，不少人认为是好消息，我个人认为会更危险。我要是鲍威尔也一样这么做。我不会在只有一个多月任期的情况下，还给特朗普提供甩锅的借口。因为现在的美联储主席位置，其实就是个背锅侠。下任无论是谁，都难以独善其身。

我们看到我们这里已经开始做了两手准备，抑制资本市场过快上涨，以应对可能的美股崩盘。提前回收流动性，为后续的宽松营造空间，并且当美联储采取大幅度宽松放任通胀时，立即切割与美元的汇率关系，引导人民币有序升值。所以，接下来一段时间，如果油价持续高位，指望我们自己的央行继续大幅度宽松，就是不现实的。我记得以前在分析有色行情的时候，给大家说过，不是美元宽松就一定有利于国内有色股价，还有一个前提条件，很多人忽略了。那就是汇率。有色金属价格上涨，是因为美元币值重置，但是，国内的有色金属价格上涨，还要依赖汇率的稳定。如果人民币升值，以人民币计价的金属就不会上涨那么多。所以，国内的有色金属公司业绩还是要看以人民币计价的价格。当时我预计，如果美元只是温和通胀，我们为了维护出口，一定也会让人民币汇率稳定，会防止升值。但现在，这一切的假设，可能不存在了。

我看见无论是财经博主，还是各路大V，讲有色金属价格时，还是那套美元超发的逻辑。却很少有人会问，我们的人民币会不会跟随超发？我现在看到，央行收紧流动性，猜测人民币这一次可能不一定完全跟。

以上都是我个人的胡乱猜测，不是任何投资建议。

最近可能大家都关注到了，我们的央行正在回收流动性。据统计，整个三月份净回收的流动性超过1万亿。一定会有人问，这是为什么，这对我们的市场有什么影响。以我个人的信息来源和知识储备，还不足以回答这是为什么。所以，我只能自己瞎猜。但是，我在之前问了大家一个问题，如果美国陷入恶性通胀，我们是否也要跟随？现在由于特朗普领导的美国政府，已经逐渐丧失了国家信用，这不仅导致地缘冲突的不可收拾，推升油价的上涨。更加要命的是，由此导致美国国内的金融政策陷入两难境地。继续放松流动性就会导致通胀失控，转而收紧流动性就会导致美股的下跌和美债的难以为继。我们看到上周鲍威尔的讲话没有放鹰，不少人认为是好消息，我个人认为会更危险。我要是鲍威尔也一样这么做。我不会在只有一个多月任期的情况下，还给特朗普提供甩锅的借口。因为现在的美联储主席位置，其实就是个背锅侠。下任无论是谁，都难以独善其身。

我们看到我们这里已经开始做了两手准备，抑制资本市场过快上涨，以应对可能的美股崩盘。提前回收流动性，为后续的宽松营造空间，并且当美联储采取大幅度宽松放任通胀时，立即切割与美元的汇率关系，引导人民币有序升值。所以，接下来一段时间，如果油价持续高位，指望我们自己的央行继续大幅度宽松，就是不现实的。我记得以前在分析有色行情的时候，给大家说过，不是美元宽松就一定有利于国内有色股价，还有一个前提条件，很多人忽略了。那就是汇率。有色金属价格上涨，是因为美元币值重置，但是，国内的有色金属价格上涨，还要依赖汇率的稳定。如果人民币升值，以人民币计价的金属就不会上涨那么多。所以，国内的有色金属公司业绩还是要看以人民币计价的价格。当时我预计，如果美元只是温和通胀，我们为了维护出口，一定也会让人民币汇率稳定，会防止升值。但现在，这一切的假设，可能不存在了。

我看见无论是财经博主，还是各路大V，讲有色金属价格时，还是那套美元超发的逻辑。却很少有人会问，我们的人民币会不会跟随超发？我现在看到，央行收紧流动性，猜测人民币这一次可能不一定完全跟。

以上都是我个人的胡乱猜测，不是任何投资建议。

最近可能大家都关注到了，我们的央行正在回收流动性。据统计，整个三月份净回收的流动性超过1万亿。一定会有人问，这是为什么，这对我们的市场有什么影响。以我个人的信息来源和知识储备，还不足以回答这是为什么。所以，我只能自己瞎猜。但是，我在之前问了大家一个问题，如果美国陷入恶性通胀，我们是否也要跟随？现在由于特朗普领导的美国政府，已经逐渐丧失了国家信用，这不仅导致地缘冲突的不可收拾，推升油价的上涨。更加要命的是，由此导致美国国内的金融政策陷入两难境地。继续放松流动性就会导致通胀失控，转而收紧流动性就会导致美股的下跌和美债的难以为继。我们看到上周鲍威尔的讲话没有放鹰，不少人认为是好消息，我个人认为会更危险。我要是鲍威尔也一样这么做。我不会在只有一个多月任期的情况下，还给特朗普提供甩锅的借口。因为现在的美联储主席位置，其实就是个背锅侠。下任无论是谁，都难以独善其身。

我们看到我们这里已经开始做了两手准备，抑制资本市场过快上涨，以应对可能的美股崩盘。提前回收流动性，为后续的宽松营造空间，并且当美联储采取大幅度宽松放任通胀时，立即切割与美元的汇率关系，引导人民币有序升值。所以，接下来一段时间，如果油价持续高位，指望我们自己的央行继续大幅度宽松，就是不现实的。我记得以前在分析有色行情的时候，给大家说过，不是美元宽松就一定有利于国内有色股价，还有一个前提条件，很多人忽略了。那就是汇率。有色金属价格上涨，是因为美元币值重置，但是，国内的有色金属价格上涨，还要依赖汇率的稳定。如果人民币升值，以人民币计价的金属就不会上涨那么多。所以，国内的有色金属公司业绩还是要看以人民币计价的价格。当时我预计，如果美元只是温和通胀，我们为了维护出口，一定也会让人民币汇率稳定，会防止升值。但现在，这一切的假设，可能不存在了。

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以上都是我个人的胡乱猜测，不是任何投资建议。

权威媒体最近连发两篇关于稳定生猪价格的文章，其中一篇提到，“猪周期”是全球普遍存在的产业规律和市场经济现象，稳价之策贵在尊重规律、久久为功。这句话很不同寻常，这意味着原来试图通过逆周期调节，平滑甚至消灭猪周期的努力，已经被放弃了。

一觉醒来，美股翻红了。这让信奉美股神话的投资者，更加坚定了信念，仿佛发现了新的神迹。然而，美股的问题并不是表面的地缘冲突问题，而是内部的经济金融结构问题。这不是打一场仗，或者不打一场仗，能够解决的，更不是油价上涨或者油价下跌能影响的。在这场危机显性化之前，我还是会按照防御的模式去投资。无论从品种选择，还是从仓位管理上，都要秉持这个原则。甚至这也会影响持股时间。

昨天的关于券商的帖子删除了。我并不是认为券商一定不涨，我只是认为现阶段的市况，券商并不是我认为的最优解。所以，对于投资券商的投资者，也就是看看而已，不必认真。

有一个人一直买彩票，耗费了不少钱。大约十年后，就在他快要走投无路的时候，他中了一笔彩票， 去了这些年的买入成本，大约盈利100万元。而有另外一个人，租个小门市房，每日卖米面粮油，一年去了成本开销，大约能剩个10万左右。十年后，他也盈利100万元。好了，现在这两个人都盈利了100万元。我们把他们看成广义的投资，那么这是两笔同样的投资吗？当然大家都知道明显不同，不同在哪里？从盈利结果来看，获利水平一样，显然这没有不同。不同的地方在于风险。假如从来一次，买彩票可能不一定会中奖，当然也可能中多次。但卖米面粮油结果大概还是一样。所以，我们不能用结果衡量投资策略。并且更专业的衡量投资策略的评判模式，要加入风险因子，就是进行风险补偿。高风险的投资需要更高的收益率，才会吸引投资人。所以，从风险补偿的角度来评价，买彩票的投资就输了。这就相当于你投资股票，最后收益率只和定期存款一样，那就输了一样。

有一个人一直买彩票，耗费了不少钱。大约十年后，就在他快要走投无路的时候，他中了一笔彩票， 去了这些年的买入成本，大约盈利100万元。而有另外一个人，租个小门市房，每日卖米面粮油，一年去了成本开销，大约能剩个10万左右。十年后，他也盈利100万元。好了，现在这两个人都盈利了100万元。我们把他们看成广义的投资，那么这是两笔同样的投资吗？当然大家都知道明显不同，不同在哪里？从盈利结果来看，获利水平一样，显然这没有不同。不同的地方在于风险。假如从来一次，买彩票可能不一定会中奖，当然也可能中多次。但卖米面粮油结果大概还是一样。所以，我们不能用结果衡量投资策略。并且更专业的衡量投资策略的评判模式，要加入风险因子，就是进行风险补偿。高风险的投资需要更高的收益率，才会吸引投资人。所以，从风险补偿的角度来评价，买彩票的投资就输了。这就相当于你投资股票，最后收益率只和定期存款一样，那就输了一样。

一觉醒来，美股翻红了。这让信奉美股神话的投资者，更加坚定了信念，仿佛发现了新的神迹。然而，美股的问题并不是表面的地缘冲突问题，而是内部的经济金融结构问题。这不是打一场仗，或者不打一场仗，能够解决的，更不是油价上涨或者油价下跌能影响的。在这场危机显性化之前，我还是会按照防御的模式去投资。无论从品种选择，还是从仓位管理上，都要秉持这个原则。甚至这也会影响持股时间。

昨天的关于券商的帖子删除了。我并不是认为券商一定不涨，我只是认为现阶段的市况，券商并不是我认为的最优解。所以，对于投资券商的投资者，也就是看看而已，不必认真。

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纽油主力合约超过110，日涨幅10%+。

纽油主力合约超过110，日涨幅10%+。

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最近我发现，现在还是有很多人关心券商的行情，这让我百思不得其解。如果你认为接下来还是大牛市，那有很多标的还趴在地上没动，性价比会更高，没必要玩券商。而如果接下来没有大牛市，那持有券商的意义何在？当然，我不是看空券商，因为我的投资模式判断不了这些，我只是觉得有更好的品种而已。这和当年的逻辑是一样的。2024年10月前，我最看好券商。因为，从当时的时点观察，接下来如果股市继续低迷，那买什么都会亏损。但如果股市见底回升，别的不敢保证，券商一定会反弹的。所以，当年股市反弹，虽然券商可能比不过芯片，但是也足以名列前茅。所以，你投资不光是要考虑盈利，还要考虑风险。所以，也不能用结果来评判当时的模式。

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再牛逼的量化，你能分析出特朗普今天晚上梦到什么吗？

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最近我发现，现在还是有很多人关心券商的行情，这让我百思不得其解。如果你认为接下来还是大牛市，那有很多标的还趴在地上没动，性价比会更高，没必要玩券商。而如果接下来没有大牛市，那持有券商的意义何在？当然，我不是看空券商，因为我的投资模式判断不了这些，我只是觉得有更好的品种而已。这和当年的逻辑是一样的。2024年10月前，我最看好券商。因为，从当时的时点观察，接下来如果股市继续低迷，那买什么都会亏损。但如果股市见底回升，别的不敢保证，券商一定会反弹的。所以，当年股市反弹，虽然券商可能比不过芯片，但是也足以名列前茅。所以，你投资不光是要考虑盈利，还要考虑风险。所以，也不能用结果来评判当时的模式。

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昨天还是前天，我说了猪肉股，但我还没有买，今天上涨了不少。

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昨天还是前天，我说了猪肉股，但我还没有买，今天上涨了不少。

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