买股票的老木匠
2026-08-22 10:35:52
回复
@_都不容易: 那你把今天那两个帖子的理解给我讲一讲。//
@_都不容易:回复
@买股票的老木匠:我是先看老师的帖子 看好几遍，然后再去问大模型，怕跟自己理解有出入的地方。然后大模型的回答也是逐字认真看完，然后还会对其中一些有疑问的地方 继续提问，等完全理解后会 复制我认为重要部分，回复到原贴下面
点赞: 45
转发: 0
回复: 60
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-22 10:28:08
我不是不赞同某些人用人工智能来获取部分内容，但起码要保证自己先把它看懂，甚至起码要保证自己先看一遍。现在一个很不好的习惯就是，把我的发言喂给了人工智能，然后根本不看，就把人工智能的回答放在评论区。这个习惯让我极度的反感。人工智能也不是万能的，他们的回答里面有很多屎山的东西，自己起码先要把里面的屎挑出去。
点赞: 147
转发: 0
回复: 86
收藏: 4
买股票的老木匠
2026-08-22 10:24:32
回复
@火鹰队长: 黄金和比特币对于大资金的配置，是为了保证极端情况下的流动性，那就相当于我们个人要留有一部分零钱，这并不是为了投资，而是为了生活。//
@火鹰队长:回复
@买股票的老木匠:全天候
点赞: 82
转发: 0
回复: 3
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-22 10:21:42
回复
@淦到盈利为止: 他让你配置一点黄金和比特币，而不是多买点。但投资黄金和比特币的人总认为达利欧看好黄金和比特币，这其实是极大的误解。达利欧最看好的是政治稳定和地缘风险小的资产，我觉得他差一点说出大 A 股票。//
@淦到盈利为止:回复
@买股票的老木匠:他让我们多买点黄金和比特币
点赞: 124
转发: 0
回复: 18
收藏: 5
买股票的老木匠
2026-08-22 10:17:07
回复
@小学生_2015: 你给我讲一讲。//
@小学生_2015:回复
@买股票的老木匠:过于庞大的叙事是小概率事件
小概率事件的正确应对方式不是预测，是凸性
文中的困境是被迫在持币与持股之间二选一，但凸性可以让这个二选一失效：
（1）正股+长久期虚值认沽兜住尾部
或者（2）现金加认购也是凸的——持币等崩溃，但上行不缺席
点赞: 40
转发: 0
回复: 3
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-22 10:14:49
回复
@_都不容易: 这些东西我看不懂，你别再给我发了。如果你看懂了，就给我讲一讲。//
@_都不容易:回复
@买股票的老木匠:策略二倒是好方法 做多波动率 缺点是耗时
你提到持有货币抗不了重置，持有股票抗不了崩溃。在宏观不确定性面前，我们必须放弃“非黑即白”的思维，引入“期权思维”和“杠铃策略”：
策略一：持有“抗崩溃”的货币（短债），同时持有“抗重置”的保险（黄金/资源股）。
将80%-90%的流动资产配置在短期美国国债（T-Bills）或高息货币存款上。如果崩溃来了，你有充足的“干火药”去抄底。
将10%-20%配置在黄金、比特币或能源上游权益上。如果重置先来，这部分资产的暴涨足以对冲货币购买力的丧失。
关键：绝不碰高杠杆、长久期的科技股，它们是“崩溃”和“重置”双重夹击下最脆弱的牺牲品。
策略二：利用“波动率”而非“方向”。
既然你无法判断顺序，就不要赌方向。在期权市场上，买入跨式组合（Straddle）——同时买入看涨和看跌期权。无论先崩还是先重置，只要波动足够剧烈，做多波动率都能获利。这相当于花一点保费，买一份“无论哪艘船先沉，我都能活下来”的救生艇。
点赞: 51
转发: 0
回复: 6
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-22 10:12:05
我看到东方财富转了一篇财联社的文章，就是达利欧警告美债危机的。这文章的内容没有什么可看的，都是些老生常谈而已。我特别感兴趣的是下面的评论，那几乎都是在骂达里欧的，大家可以分析一下这是为什么？
点赞: 129
转发: 0
回复: 56
收藏: 5
买股票的老木匠
2026-08-22 09:27:16
看目前的全世界金融市场以及货币政策，我个人的判断是，第一，美元一定会贬值，甚至用货币重置来讲也不为过。第二，一定会有一次全球的金融危机。但即便如此，有一个特别难的地方在于，你无法判断这两种情况哪个先来。即有可能先崩溃后宽松而导致币值重置，也有可能先币值重置，最后无以为继导致崩溃。虽然结果都一定会发生，但是先后的顺序不同，会对我们的投资造成很大的影响。如果你现在持有货币，就对抗不了未来的币值重置。如果你持有股票，就对抗不了未来的崩溃。所以你既要防止持有股票被洗劫，又要防止持有货币被稀释。
所以现在的投资就是在两者之间做权衡。从昨天晚上的金融市场以及现在的舆情看，市场几乎一致地开始预计币值重置先发生。但问题在于，一旦形成这样的共识，其实反倒给了美国资本集团最好的洗劫机会。这就是我前几天说的，可能先完成一次激烈的分配。未来世界总是很难判断的，谁都没有穿越未来的能力。且行且珍惜吧。
点赞: 719
转发: 12
回复: 190
收藏: 250
买股票的老木匠
2026-08-21 17:49:45
其实我要告诉你们的是，喝凉酒花脏钱，早晚是病。但是现在还有人在喝凉酒。
点赞: 90
转发: 0
回复: 19
收藏: 3
买股票的老木匠
2026-08-21 17:30:04
点赞: 90
转发: 0
回复: 50
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-21 15:21:28
回复
@第N位路人丙: 回答正确。你现在可以当券商的研究员了。//
@第N位路人丙:回复
@买股票的老木匠:我选李雪琴
![[狗头]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]")
点赞: 65
转发: 0
回复: 8
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-21 15:19:56
回复
@夕阳舞限好: 那我现在需要校正一下你的审美观。李雪琴和林志玲谁长得好看？//
@夕阳舞限好:回复
@牛奶坦克:好像大部分老登中报都难看的一比
点赞: 50
转发: 0
回复: 38
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-21 15:07:13
成交量终于跌破 2 万亿了。我就想看看，这么低的成交量，他们怎么从山顶上下来？
点赞: 214
转发: 0
回复: 135
收藏: 9
买股票的老木匠
2026-08-21 13:35:41
回复
@飞机场的十点十五分: 又开始拟人了。你说的某些人是股市指挥部的？//
@飞机场的十点十五分:回复
@买股票的老木匠:老师，今天是某些人想让我们卖掉筹码吗
点赞: 44
转发: 0
回复: 7
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-21 12:47:41
回复
@武十刃: 你不说实话，不唠了。//
@武十刃:回复
@买股票的老木匠:叔，今天不唠嗑吗？
点赞: 64
转发: 0
回复: 13
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-21 10:59:55
回复
@沙福林大人: 我只要听到先生你好，就直接挂了。//
@沙福林大人:回复
@买股票的老木匠:我收到电话听到正规持牌机构，每日推荐三只牛骨，场外配资，这几句关键词，直接就挂了
![[捂脸]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]")
点赞: 97
转发: 0
回复: 16
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-21 10:57:41
我可以明确地告诉大家，这件事儿的真假根本就不重要。重要的是，你只要开始琢磨这件事儿的真假，你就已经输一半儿了。就像那些打诈骗电话的人，他们最喜欢的就是你跟他们掰扯，他们最怕的就是直接挂断电话，一句话也不说。
点赞: 214
转发: 0
回复: 76
收藏: 11
买股票的老木匠
2026-08-21 10:48:01
昨天有个朋友说，邻居家的孩子考上清华，他们家也办了几桌酒席。顺着这个思路，我觉得今天是隔壁家的老人去世了，我们这边也跟着办葬礼。
其实这一点儿也不奇怪，我们这边手握定价权的基金经理，用一句中国的古话说，就是傻子过年看隔壁。
点赞: 216
转发: 0
回复: 23
收藏: 6
买股票的老木匠
2026-08-21 10:41:36
回复
@加肥懒猫: 可不可信我不知道。但是这个时候你一定要看住自己的钱包。一旦你开始琢磨他的收益率，他就开始琢磨你的本金了。//
@加肥懒猫:回复
@买股票的老木匠:叔，我遇到这个人，炒股十多年，快20年了，最近6年，每年的收益率在100%的样子，这个可信吗？
点赞: 100
转发: 0
回复: 11
收藏: 3
买股票的老木匠
2026-08-21 09:51:22
回复
@天暗Z星: 那不是，小屁孩没钱。//
@天暗Z星:回复
@买股票的老木匠:叔，我们这些刚进市场的小鸡娃子，在你眼中真是跟小屁孩没俩样
![[哭泣]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_09_cry.png?v=1 "[哭泣]")
点赞: 76
转发: 0
回复: 10
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-21 09:49:09
回复
@武十刃: 还销户吗？//
@武十刃:回复
@买股票的老木匠:今天彻底死心了，清仓了半导体，准备去销户。彻底认清了自己的能力，穷尽认知也只是草原的燃料，离开是正确的选择。再见
点赞: 79
转发: 0
回复: 29
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-21 09:08:00
点赞: 203
转发: 0
回复: 73
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-20 17:07:17
回复
@武十刃: 你不是上周刚新高吗？我猜你是逗我玩儿的。//
@武十刃:回复
@买股票的老木匠:今天彻底死心了，清仓了半导体，准备去销户。彻底认清了自己的能力，穷尽认知也只是草原的燃料，离开是正确的选择。再见
点赞: 94
转发: 0
回复: 43
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-20 14:39:10
回复
@低买高卖-稳住能赢: 正常。//
@低买高卖-稳住能赢:回复
@买股票的老木匠:老师，生物医药今天异常强势，您怎么看
点赞: 44
转发: 0
回复: 13
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 14:09:28
神秘队和昨天一样，又来点刹车了。但问题这帮人记吃不记打，你点一脚刹车，他们又觉得自己行了。
点赞: 205
转发: 0
回复: 51
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-20 13:52:58
点赞: 54
转发: 0
回复: 12
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 13:50:53
点赞: 78
转发: 0
回复: 49
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 13:45:54
点赞: 79
转发: 0
回复: 24
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 13:38:51
点赞: 16
转发: 0
回复: 2
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 13:02:30
回复
@买房一样炒股: 最终我们都会死的。//
@买房一样炒股:回复
@买股票的老木匠:最终只有继续放水一条路，加息是绝对不可能的。加息是保美元，减息放水是保美债。保美债就是保美国联邦政府，没有美国政府的庇佑，美元保的了一时，保不了一世。所以一定是保政府，保美债。
点赞: 1
转发: 0
回复: 0
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 11:21:20
点赞: 119
转发: 0
回复: 15
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 10:53:40
还有一点很重要，我总是忘了说。对于外国的主权投资者来说，如何让他们增强持有美债的信心？或者说如何让他们不卖出美债？答案和我们大多数人想的都不一样。其实是美联储加息或者缩表，换句话说，美国的通胀得到治理，才能恢复外国主权者持有美债的信心。所以你不要以为沃什只有一招出可出。他其实是可以把球再打回去的。
点赞: 276
转发: 1
回复: 57
收藏: 20
买股票的老木匠
2026-08-20 10:42:29
回复
@薪火世传奋飞不辍: 看不懂就别硬看了，这东西也没什么用。//
@薪火世传奋飞不辍:回复
@买股票的老木匠:说实话，我没看懂。兄弟们都看懂了吗
点赞: 36
转发: 0
回复: 11
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-20 09:59:28
目前美国长期国债的收益率走高，是由于投资美国长期国债的投资者结构发生了变化。其中主要的卖出方是国外的主权资金，这些主权资金主要关注美元的购买力变化，以及美债的流动性是否受到额外的限制。由于近几年美国国内持续的通货膨胀得不到有效治理，这会造成美元的购买力持续下降，这对外国的主权投资者持有美债的打击是非常大的。所以有很多的外国央行已经在抛售美债而买入黄金，其中的考量就是保持外汇的购买力不变。而外国主权投资者另外一个关注点是美国国债是否有额外的流通限制。这一次，美国和日本联合干预日元汇率，让日本将国债抵押给美联储，以换取干预汇率的美元，而不是让日本在二级市场上直接抛售美国国债，这让很多主权投资者看到了未来可能会施加的流动性限制。这也会打击外国主权投资者持有美债的信心。
而外国主权投资者抛售美国国债，其买入者主要是美国国内的商业机构。这些机构对美国国债的收益率更敏感，所以他们买入国债的时候，一定会尽量地压低价格。这就是导致美国国债收益率持续走高的主要原因。所以现在美国长期国债的流动性并没有问题，换句话说，美国的长期国债并不是没有人买，而是买者要求尽量的低价。所以美国财政部这一次采取长期国债的回购措施，它的本质是向美国长期国债提供额外的流动性。由于这并没有导致美国长期国债收益率走高的基础因素发生变化，所以，这几乎对美国长期国债的定价不会产生长久的影响。不仅仅如此，财政部对长期国债市场的这种干预，反倒显示了美国财政部的虚弱，因为在他们干预的同时，他们要以更高的收益率发行新债，以筹集获取干预的资金。所以我们看到，昨日美国新发 20 年期国债收益率高于同期的市场收益率。用更高利率来融资偿还原来的债务，这属于庞氏融资的特征了。
有的朋友问我，贝森特作为华盛顿的高官和华尔街的老鸟，他难道不知道这种干预不仅没用，反而有弊端？我认为贝森特不可能不懂得这其中的门道，但是作为高官，有些时候，明知其不可为而为之。不仅仅如此，我甚至认为贝森特这一措施的高明之处在于，它虽然没有影响美国国债收益率的效果，但是他把政治压力转嫁到了美联储身上。他会让美国民众明白，财政部该做的事情都已经做尽了，现在唯一的手段在美联储手里。如果因为长期国债收益率继续走高而导致整个社会融资成本提高，进而影响到美国的金融市场，普通民众就会把责任推到美联储身上。为了让大家理解这件事情，给大家举一个例子。这就像一场救灾的募捐会，一个乞丐进来，拿出自己全部的硬币投进募捐箱，然后用期盼的眼神看着在场的富豪。此时富豪的压力就可想而知。但问题在于，乞丐的全部资产也没有多少，而富豪的全部资产却有很多。所以这个时候，除非富豪也捐出全部资产，否则他在道德上的站位就没有乞丐高。这就是乞丐的高明之处。
目前美国的很多问题都是美国利益集团之间的博弈，我们作为外人只能看，只能猜，至于结果我们没有任何十足的把握进行判断。
点赞: 863
转发: 13
回复: 213
收藏: 274
买股票的老木匠
2026-08-20 08:31:32
点赞: 167
转发: 0
回复: 53
收藏: 2
买股票的老木匠
2026-08-19 21:47:45
回复
@_都不容易: 不是。国内没有干酪生产企业。//
@_都不容易:回复
@买股票的老木匠:老师 你直播里说的干酪 是这种类型的吗
查看图片
点赞: 58
转发: 0
回复: 13
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-19 21:14:46
美国国债，被全世界认为信用和流动性最好的资产，但现在已经沦为需要靠救市来维持其价格。这是一个划时代的事件。2025 年的 6 月份，他们已经干过一次，对最终的结果影响并不大。时隔一年以后，又开始重提这个事，我个人认为也是差不多的结局。
点赞: 424
转发: 1
回复: 73
收藏: 32
买股票的老木匠
2026-08-19 21:07:20
回复
@落落的金条小自律: 他不是不如你，而是你没遇到他的难处。为政者，有的时候必须要明知其不可为而为之。//
@落落的金条小自律:回复
@买股票的老木匠:但是好像就单纯的在交易收益率，怎么感觉这些搞的人精有时候还不如咱呢
。可能就是在交易筹码吧，也就是筹码结构的问题
点赞: 103
转发: 0
回复: 7
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 21:03:24
美国将回购长债的规模扩大一倍，这本质上是债市的救市行为。国债收益率应声下跌。但这种东西也就是自己骗自己而已。美国政府哪有钱去回购长债？如果他能有钱回购长债的话，那干脆不发新债，国债收益率立马就会暴跌。一般可行的路径就是发短债购长债，也可以通俗地理解为拆东墙补西墙。其实这和干预日元的汇率道理一样，这么做往往表现了你的虚弱。反倒会引来更多的做空者。
点赞: 576
转发: 2
回复: 75
收藏: 60
买股票的老木匠
2026-08-19 19:44:42
回复
@刚哥爱投资: 但你这也太慢了。//
@刚哥爱投资:回复
@买股票的老木匠:我觉得我已经是第四阶段了，慢慢变富
点赞: 12
转发: 0
回复: 0
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 18:53:32
回复
@提莫小队长: 国瑞已经出表了。//
@提莫小队长:回复
@买股票的老木匠:国瑞的问题已经在处理了，股权卖了12.06%给国药现代，现在还持有49%，后续可能要剥离这个拖油瓶。
再就是人福贡献的2.66亿权益法投资收益，相当于8.8亿归母净利润的30%，所以这个影响也非常大。
最大的问题还是集采和公立医院改革等因素导致的应收账款问题，但这是盈利质量下降问题，而不是偿债的风险问题。
点赞: 9
转发: 1
回复: 1
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 18:27:54
学习了，分析的真不错。
![[很赞]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]")
点赞: 125
转发: 0
回复: 24
收藏: 4
买股票的老木匠
2026-08-19 18:15:35
回复
@西北旺射天狼: 授权议案是说在不超过 60% 的情况下，董事会就可以根据实际情况来定分配议案，不用再经过股东会表决。这不代表他们承诺按 60% 来分配。//
@西北旺射天狼:回复
@买股票的老木匠:反正不超过60%没有违规，但是确实抬高了预期
点赞: 10
转发: 0
回复: 0
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 18:12:25
回复
@西北旺射天狼: 那是一个授权议案，并不是一个承诺议案。//
@西北旺射天狼:回复
@买股票的老木匠:年度股东大会材料的第68页
点赞: 15
转发: 0
回复: 2
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 18:06:30
回复
@西北旺射天狼: 啥时候说的中包分红不超过 60%？//
@西北旺射天狼:回复
@买股票的老木匠:年报出来时说半年报分红不高于60%，结果只有40%，这有点耍人玩了
点赞: 19
转发: 0
回复: 6
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 18:04:38
回复
@挖掘姬10: 不点评//
@挖掘姬10:回复
@买股票的老木匠:老师💊💊点评一下呗！
点赞: 15
转发: 0
回复: 1
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 17:56:35
中国中车中报中规中矩，中期分红有点抠。只能靠年报分红再往回补了。证金的历史问题终于解决完了，并且股东人数并没有大幅增加。
点赞: 123
转发: 0
回复: 45
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 14:23:32
回复
@枯树下猴哥: 请勿咨询任何操作问题。//
@枯树下猴哥:回复
@买股票的老木匠:
@买股票的老木匠 老师，请问：今天这种行情，持仓老登虽然涨了，需要减仓避一避险吗？怕科技小登溅一身血
点赞: 69
转发: 0
回复: 9
收藏: 1
买股票的老木匠
2026-08-19 13:42:09
点赞: 47
转发: 0
回复: 6
收藏: 0
买股票的老木匠
2026-08-19 13:36:47
回复
@胖子先森: 现在的下跌还不是凉菜，只是花生米炸虾片。我说过几天可能会上凉菜，热菜还早着呢。//
@胖子先森:回复
@一只有上进心的蜗牛:请问一下老师说了啥啊，一眨眼就没看见了。是不是说今天这种下跌只是凉菜，后面等中报出来后才是泡沫破裂的正餐
点赞: 42
转发: 0
回复: 5
收藏: 1
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
![[哭泣]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_09_cry.png?v=1 "[哭泣]"){kind=small}
![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}